Je ne mettrai pas un kopeck dans cette "entreprise" (Securibourse)

par svallene, jeudi 19 mars 2009, 10:32 (il y a 5732 jours) @ publicjo

Bonjour publicjo,

Ma société théorique en question a un total des actifs de 1000M€.
Les covenants bancaires sont respectés. Cette société a réalisé des profits non opérationnels (en vendant des actifs), ne paie pas d'IS car a des deficits fiscaux.
Ton VE/Rex est toujours de 7.
Le dividende va donc être versé. Tu n'achetes toujours pas une action qui va te rapporter dans quelques jours 5* ta mise en dividende>
Uniquement car ton VE/REX n'est pas bon>

Cet indicateur, comme bcp d'autres, a ses limites. Il ne prend en compte ni les K propres de la société (=la part qui revient aux actionnaires), ni ses actifs.
A titre personnel, j'utilise régulièrement ce ratio VE/Rex, mais il faut connaitre ses limites, ses lacunes.

» Bonjour,
» Pour reprendre ton exemple ton VE/REX autour de 7 ici n'est pas
» significatif car:
» -si le REX est de 15 M€ avec 100 M€ de dettes, tu peux être sûr que le
» RNPG va être très faible, plus proche au grand max de 5 M€ car le RNPG =
» REX - (intérêts des dettes+impôts sur les bénéfices). Pour une telle
» entreprise avec autant de dettes, les intérêts représenteront 7 M€ minimum
» ce qui fait un RNPG à moins de 5 M€ une fois payé l'impôt...
» -pour ce qui est du dividende, les banquiers de la société ne la
» laisseront pas en verser
» -et surtout, cette entreprise serait hyper fragile, en dépôt de bilans
» tous les 4 matins car très sensible au moindre retournement conjoncturel
» qui ferait qu'elle ne pourrait plus rembourser ses dettes.
»
» Bref, une telle entreprise ne vaudrait pas le coup qu'on investisse
» dedans, trop risquée, trop fragile, et appartenant plus aux banques qu'aux
» actionnaires...
»
» Cordialement,
» publicjo