KKR (Securibourse)

par douzaine, vendredi 27 février 2009, 00:03 (il y a 5752 jours) @ chris

» PAJ est effectivement intéressante pour son rendement actuel.
»
» Mais le groupe est endetté et ses capitaux propres restent négatifs.
» Pourtant, PAJ continue de distribuer l'essentiel de ses bénéfices...
»
» A quand la recapitalisation massive

C'est une configuration pas "inhabituelle" pour un groupe qui est sous un LBO et pas de n'importe qui, puisque c'est KKR qui est le maître à bord.

Plutot qu'une recap massive, il faut donc plutot attendre une cession....
Quand : surement pas tout de suite.
Rachat par qui : >>

Ceci dit, s'ils se permettent de distribuer un gros dividende c'est que les banques qui ont prêté à KKR dans le cadre du LBO n'y voient pas d'inconvénients. Ce serait donc plutot un trés bon signe, valable si la dette n'a pas été titrisée. Dans ce cas, KKR peut faire ce qu'il veut à priori. Ce dernier cas de figure n'est pas totalement improbable.

Bref, je ne courrai pas aprés ce dividende, sauf à croire fortement dans le développement et les perspectives de PJ.