Leguide.com, possibilité de réévaluation de l'offre (Securibourse)

par Hubisan_ , Paris, samedi 21 février 2009, 08:15 (il y a 5756 jours) @ crocroc

le conseil d'administration de LeGuide.com ' ne perçoit pas les complémentarités
» entre les modèles économiques ni les synergies que le rapprochement entre
» les deux entreprises pourrait générer. '

assez negatif cette phrase comme si il ne pouvait pas y avoir de synergie. C'est meme sans doute mensonger. Ce que la direction veut que le lecteur comprenne c'est que il n'y a pas de synergie en general... et que le guide ne vaut pas cher.

» Ce projet d'offre, considéré par LeGuide.com comme hostile, propose une
» rémunération pour environ la moitié en titres et la moitié en numéraire, la
» part du numéraire seul équivalent à 7,50 euros par action LeGuide.com.

aucune mention de la sous evaluation de l'offre de GOADV. A mon avis elle est pourtant evidente. La encore l'idee principale estque l'actionnaire ne doit aps penser que leguide vaut cher

depuis des années la communication est minimaliste en ce qui concerne la valorisation de leguide

la direction n'a pas voulu certifier que leguide n'est pas controlé pour que des investisseurs aient des avanatges fiscaux lors de la derniere augmentation de capital. Ils n'avaient pas d'arguments sur le papier pour ne pas le faire mais ils ne voulaient pas le faire. C'est ce que j'ai perçu au telephone. Une societe qui penalise ses actionnaires c'est louche. Depuis ce jour mon opinion est faite

MON OPINION 'qui n'est qu'une opinion)

leguide est deja implicitement contrôlé par des interets qui ont la direction dans leur poche

la derniere chose dont ils ont envie c'est d'avoir des actionnaires long terme qui ont paye 19 euros et qui veulent garder 5 ans sinon ils doivent rembourser au fisc l'avantage fiscal. De tels actionnaires n'accepteraient jamais d'etre racheté moins que 19. C'est un veritable actionnaiat empoisonné pour quelqu'un qui chercherait a prendre tout le capital

Ces interets qui influencent leguide attendent le moment ou ils auront visibilité interne sur une forte probabilité de reussite deleguide pour finaliser leur controle en achetant pas cher avec un risque faible. le couple rentabilité risque est la cle des investissements profitables

DOnc actuellement je considere qu'il y a deja 2 groupes d'interets intéressés par le guide au capital. C'est le debut de la phase intéressante.

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Hubisan
Investisseur GARP : growth at reasonable price