Sperian... dans le style "pere de famille" des avis ? (Securibourse)

par Bobo, mardi 27 janvier 2009, 20:09 (il y a 5781 jours) @ Nakama
édité par Bobo, mardi 27 janvier 2009, 20:26

» ex-Baccou-Dalloz... petit recul de la marge qui reste toutefois élevée...
» cours en forte baisse depuis début janvier...
»
» N.

JDF n°6321 23 janvier 2009:

Investir.fr le 22 janvier 2009:
(.../)
L’analyste chez CM-CIC Securities abaisse par conséquent de plus d’un tiers son objectif de cours sur la valeur, passant de 55 à 35 euros, tout en maintenant sa recommandation « vendre ». Il met en avant la dette, les faibles marges de manœuvre du groupe sur les réductions de coûts et le risque de dépréciation d’incorporels. De son côté, Oddo a dégradé le titre de « accumuler » à « alléger » avec un nouvel objectif de 47 euros. En octobre, nous avions revenu notre avis sur le dossier alors que les propos de la direction devenaient plus prudents.

Nous sommes à l’écart du titre.

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mon avis:

C'est de l'Equipement de sécurité, donc, pour une bonne proportion des ventes, lié à l'activité économique. Pour booster celles-ci, une nouvelle flambée de l'épidémie de grippe aviaire pourrait avoir une incidence certaine, quoique brève car les stocks gouvernementaux de masques sont faits. C'est d'ailleurs les fortes commandes consécutives à la précédente flambée de grippe aviaire qui avait fortement fait monté le cours de l'action. D'après les épidémiologistes le risque de pandémie n'est toujours pas écarté.
Cependant, la forte tendance actuelle est au renforcement de la sécurité des personnes sur les lieux de travail. Et les équipements sont pour beaucoup jetables... Même si la baisse d'activité suit la baisse générale, je pense que c'est une bonne valeur de long terme qui comme tu le dis est plutôt de style 'père de famille'.
Il est peut-être opportun de se replacer sur la valeur.

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