Les faits. (investir.fr)
Klépierre a annoncé aujourd’hui le lancement d’une augmentation de capital de 356 millions d’euros, destinée en partie à financer le rachat de la foncière scandinave Steen & Strøm (lire par ailleurs).

Dans les faits, les actionnaires reçoivent ce soir un droit préférentiel de souscription (DPS) par action détenue. Six DPS permettront de souscrire, y compris à titre réductible, à une action nouvelle au prix de 15 euros. La période de souscription débutera demain pour se terminer le 20 novembre.

L'analyse.

Cette augmentation de capital de 356 millions d’euros doit permettre à Klépierre de financer l’acquisition du scandinave Steen & Strøm. Cette opération, finalisée le 8 octobre dernier, s’est traduite par un décaissement d’environ 600 millions d’euros pour la foncière.

Pour tous les actionnaires, un droit préférentiel de souscription (DPS) est distribué ce soir. Six DPS donneront le droit de souscrire à une action nouvelle au prix de 15 euros. Un niveau inférieur de 25% au cours de clôture du titre Klépierre hier (20,15 euros). Assez logiquement, l’action chute de 6,89% aujourd’hui, à 18,76 euros. A titre de comparaison, l’actif net par action s’élevait à 42,50 euros à fin juin.

Cette opération entraînera la création de 23,7 millions d’actions nouvelles, soit une dilution du capital de 16,6%.

Ceux qui ont des titres Klépierre souscriront à l’augmentation de capital.

Cours au moment du conseil : 18.76 €

L'endettement de Klepierre est effrayant je trouve.
La dette non courante représente deux fois les fonds propres... Très peu pour moi ! En cette période de credit crunch, c'est assez scabreux.
En foncière, je préfère de loin Unibail.