Nous considérons que la technologie des NO-donneurs peut être une sérieuse alternative pour les BigPharmas, comme Pfizer, Merck ou Novartis, pour faire face à leurs échéances de brevets, en particulier dans le traitement de l’arthrose. Le naproxcinod reste le challenger le plus avancé du pipeline de NicOx qui doit encore valider son efficacité clinique. Le newsflow clinique attendu au T4 sur le naproxcinod devrait être un bon catalyseur sur le titre. Nous sommes toujours acheteur sur la valeur avec un target price de 23€.