DOLPHIN (ALDOL) (Securibourse)
par The Bull 
, Guinée, jeudi 20 décembre 2007, 11:02 (il y a 6179 jours)
Merci à Labadie pour l'info sur DOLPHIN.
J'ai pas pour habitude de m'extasier, surtout en ce moment, mais là il est je crois utile d'ouvrir un thread sur Dolphin pour que nous en parlions.
L'avis de convocation mentionne un RN de 1.7M ici
http://balo.journal-officiel.gouv.fr/html/2007/1214/200712140718524.htm
Le report à nouveau s'élève maintenant à... 5M pour une capi de 12M !!!
Troisième résolution. L'assemblée générale ordinaire constate que le résultat affectable de l'exercice clos le 30 septembre 2007 est le suivant :
Report à nouveau antérieur 3 273 386,58
Résultat net de lexercice 1 791 473,77
Résultat affectable 5 064 860,35
Elle décide de laffecter en totalité comme suit :
Réserve ordinaire 5 000 000,00
Report à nouveau 64 860,35
Résultat affecté 5 064 860,35
Un des vrais plus de cette valeur provient du fait qu'il ne fabriquent rien en France. Ils n'ont donc aucun problème de concurrence des pays à bas coûts.
Ils ont un portefeuille de brevets qui devient presque leur activité première, et vendent des licences d'utilisation de leurs fichiers !
La partie "corporate" du site est là :
http://www.dolphin.fr/corporate/investors/corner/corner_overview.html
Et l'interview du pédégé est là :
http://www.dolphin.fr/corporate/announcements/pressbook/2007/2007-07-bourseplus.html
La phrase clé qu'il faut retenir est celle-là :
"Contrairement à un circuit que l'on fait fabriquer, nous vendons un fichier. Quand une personne intègre ce fichier dans la conception dun circuit intégré, nous recevons des redevances. Donc, nous recevons des redevances de grands fournisseurs chinois qui sont très connus dans notre milieu. Nos grands clients sont essentiellement des sociétés asiatiques, américaines ou européennes."
Très honnêtement, si on se plante sur une valeur comme celle-là, je me fait moine !
DOLPHIN (ALDOL)
pourquoi ne dsistribuent-ils pas de dividende >>>
DOLPHIN (ALDOL)
par The Bull , Guinée, jeudi 20 décembre 2007, 12:41 (il y a 6179 jours) @ terps
» pourquoi ne dsistribuent-ils pas de dividende >>>
Besoins de capitaux pour grandir. Le pédégé veut faire une petite croissance externe. Je souscris totalement à cette stratégie de ne pas, pour l'instant, distribuer pour privilégier la croissance.
Par ailleurs, ils ont ouvert une petite structure au Canada...
Je n'ai pas d'autres infos que celles qui sont résumées plus haut. Si quelqu'un voit un défaut dans cette boîte, qu'il se désigne et explique pourquoi !! 
Je commence :
- La liquidité est tres faible, mais je crois que les small-capeurs de Securibourse sont habitués à ça. En tout cas, compte tenu de la masse de cash que j'ai, je suis prêt à attendre le mûrissement de Dolphin./.
A première vue, elle ne devrait pas coter sous les 15. C'est mon premier objectif en tout cas...
Dernière chose, si un hebdo "déniche" Dolphin et sa dernière rentabilité (1.78M !), ça pourrait être difficile d'en trouver à ce niveau de prix.
DOLPHIN (ALDOL)
Une question :
N'y avait-il pas une histoire d'AK dans l'air en début d'exercice.
A première vue sur les comptes passés, la société a besoin de cash >
DOLPHIN (ALDOL)
par labadie 
, Chaloupe St-Leu, La Réunion, jeudi 20 décembre 2007, 19:25 (il y a 6178 jours) @ terps
» Une question :
» N'y avait-il pas une histoire d'AK dans l'air en début d'exercice.
» A première vue sur les comptes passés, la société a besoin de cash >
AK je ne suis pas au courant, par contre si on peut trouver un défaut à Dolphin, c'est vrai qu'il se situe au niveau du cash-flow, qui est faible par rapport aux chiffres de résultat (on attendra quand même le détail sur le dernier exercice). C'est sans doute un choix délibéré lié aux objectifs de croissance de dolphin, mais ça peut ne pas plaire au marché !
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![[image]](images/avatars/labadie.jpg)
des défauts ? en cherchant bien en voici:
par Nakama , jeudi 20 décembre 2007, 14:49 (il y a 6179 jours) @ The Bull
édité par Nakama, jeudi 20 décembre 2007, 15:30
» Je n'ai pas d'autres infos que celles qui sont résumées plus haut. Si
» quelqu'un voit un défaut dans cette boîte, qu'il se désigne et explique
» pourquoi !!
Des défauts j'en vois, mais ils ne sont certainement pas rédhibitoires au regard du cours actuel:
* des dettes quand même, et pas juste un peu
* dilution à venir de part les 18000 OCs en circulation et surtout les 237.000 options déjà distribuées, voir rapport semestriel de juin 2007... le tout à comparer à 1.28 M de titres actuels (20% de dilution)
* dilution additionnelle si le solde des OCs (600.000 votés en 2002) et des 375.000 options sont effectivement émis ==> des infos à ce sujet >
* un gros vend > qui > pourquoi >
Bref c'est un dossier intéressant, je regarde ca également avec plaisir... mais dans la débacle actuelle des marchés ce n'est pas le seul 
... dans le genre liquide, AVM sous les 12 euros c'est pas mal non plus niveau FPs, cash, perspectives, leadership, le tout pour une valeur en prime rentable... ALEMV c'est de l'hyper croissance à prix cassé.... HIM aussi me semble cadeau pour un leader du secteur, opéable, sans compter Fotolog qui marche plus que bien.... MUL ce pourrait etre LA recovery surprise de 2008.... les biotechs sont toutes à prix massacrée ... et aussi parmi celles que je n'aime guère... GECP redescendue tout près des 3 euros après tout le vacarme autour du lancement du Skylander, qui l'eu cru > 
.... dans le genre moins liquide MLPAC pourrait bien surprendre elle aussi avec ses semestriels qui ne devraient guère tarder
.... et parmi les news toutes fraiches MCLC aussi qui a publié 2 communiqués, l'un excellent sur la partie Telecom, l'autre mauvais sur l'Espagne, le tout pourrait bien réveiller le titre sachant que c'était déjà un communiqué sur la partie Télécom qui avait enflammé le titre il y a 1 an... sans compter la coincidence avec l'effervescence renouvellée sur le secteur des FAIs avec le rachat de Neuf Télecom ce matin...
... et puis comme autre anomalie: ALNEO qui pourrait coter 4.50 dans 2 minutes.... alors qu'un maintien de cours à 4.80 est à venir suite à la prise de controle récente... donc jusqu'à 4.80 ==> risque nul et possibilité de participer à une envolée de l'action en cas de bonnes nouvelles d'ici là... de la valeur temps cadeau, et même rémunérée à 6-7% quoi 
=====> bref pour qui a du cash et croit à un rebond à MT.... c'est l'embarras du choix... pour qui pense que LE krach est DEVANT nous, et pas derrière... alors meme ALDOL est à éviter 
N.