Ratio de sharpe, désolé d'insister (Jeu The Bull)
par Deneb 
, vendredi 10 février 2006, 23:56 (il y a 6861 jours)
Définition trouvée dans Les Echos
http://www.lesechos.fr/formations/finance/articles/article_7_3.htm
2. Le ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe est défini comme le ratio de la rentabilité excédentaire moyenne du portefeuille - l'écart entre la rentabilité moyenne du portefeuille et le taux sans risque - et de l'écart-type de la rentabilité du portefeuille :
Comme l'écart-type de la rentabilité d'un fonds tend à baisser avec le nombre de titres composant le fonds, un fonds mieux diversifié qu'un autre générera une valeur supérieure du ratio de Sharpe qu'un fonds moins diversifié. En divisant la rentabilité excédentaire par le risque total, sp, du portefeuille, le ratio de Sharpe ajuste ainsi la performance non seulement pour le risque pris, mais aussi pour le niveau de diversification du portefeuille. Le ratio de Sharpe résume à lui seul deux dimensions différentes de la performance. Il est en effet différent de réaliser une performance supérieure sur un seul actif que sur un ensemble d'actifs (6) (7).
Pour moi l'écart type est à faire sur la rentabilité entre les titres et non pas dans le temps.
Raisonnons par l'absurde...
par jmp 
, Boulogne/Mer, samedi 11 février 2006, 21:50 (il y a 6860 jours) @ Deneb
Ce ratio de Deneb servirait à quoi>
Parce que si j'ai bien compris ce que tu dis, tu diviserais la performance du portefeuille diminuée du taux sans risque par un écart-type d'autant plus petit que les performances des différentes composantes seraient proches. Autrement dit, il suffirait de n'avoir qu'une seule valeur dans ce portefeuille pour réduire à zéro l'écart-type et donc maximiser le ratio. Et ce quelle que soit la performance de cette valeur! Je ne vois pas bien l'utilité de ce ratio...
Si tu veux une explication très détaillée du calcul du ratio de Sharpe, voilà un lien http://www.bnains.org/risque/risque.htm#mesure qui devrait te satisfaire.
--
jean-marie
Raisonnons par l'absurde...
par Deneb , dimanche 12 février 2006, 18:34 (il y a 6859 jours) @ jmp
» Ce ratio de Deneb servirait à quoi>
» Parce que si j'ai bien compris ce que tu dis, tu diviserais la performance
» du portefeuille diminuée du taux sans risque par un écart-type d'autant
» plus petit que les performances des différentes composantes seraient
» proches. Autrement dit, il suffirait de n'avoir qu'une seule valeur dans
» ce portefeuille pour réduire à zéro l'écart-type et donc maximiser le
» ratio. Et ce quelle que soit la performance de cette valeur! Je ne vois
» pas bien l'utilité de ce ratio...
»
» Si tu veux une explication très détaillée du calcul du ratio de Sharpe,
» voilà un lien http://www.bnains.org/risque/risque.htm#mesure
» qui devrait te satisfaire.
1) Il servirait à mesurer l'homogenéïté des choix d'action (bon sur toutes les actions ou mauvais sur tout)
2) On ne fait pas de stat. avec 1 élément
3) je suis allé chercher d'autres définitions sur le web, ( http://www.eimgroup.com/jahia/Jahia/site/eim/lang/fr/pid/23 www.europerformance.ch/media/methode_bilan2005.doc http://www.benefitscanada.com/avantages/2003/0603/40-41-42-43_approche.pdf )
certains définissent le ratio de sharpe par le rendement sans risque divisé par la volatilité. C'est donc bien la définition que tu utilise, dont acte!