que pèse l'endettement ? (Securibourse)

par Graham , samedi 29 décembre 2007, 17:52 (il y a 6170 jours) @ chris

Je prends pour mesure de l'endettement la somme suivante:
(Endettement financier à LT) + passif circulant - actif circulant.
J'aboutis à près de 130m€.
Ajouté à la CB d'environ 80 m€ (au cours de 10€), on obtient une valeur d'entreprise d'environ 210 m€.
Cela n'en fait pas particulièrement une affaire bon marché, même après une chute de l'action de 60%. Elle n'est par chère non plus.
Par où on peut voir que même une forte chute ne provoque pas nécessairement un bon prix.
Sans doute faut-il regarder autrement cette valeur. J'en laisse le soin à d'autres plus compétent que moi. Mais assurément, elle sort par cet endettement de mes critères de sélection. Car cet endettement dans des circonstances délicates, certes rares et exceptionnelles, pourrait causer la défaillance de la société entière. L'actif qui le garantit ne me paraissant pas assez assuré.

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Graham