belvedere: CB = 489 me ( cours de 195 e ) CA 06 = 819 me
CA 06( retraité de la cession de pulco+ sirop sport )= 760 me
CB/CA 06 = 0.64
CP ( 12/06 )= 157 me Dettes= 464 me Cash = 95 me
Rés. op. = 41.8 me

pernod ricard : CB = 17629 me CA 06 = 6066 me
CB/CA = 2.9
Rés. op. = 1186 me rés net 06 = 639 me rentabilité nette:10.5 %

rémy cointreau : CB = 2558 me CA (03/07)= 785 me
CB/CA= 3.25

remarques : rémy cointreau + pernod ricard cotent 3* le ca
belvedere 0.6*

questions : belvedere peut-il améliorer sa rentabilité > ca doit être possible

belvedere va-t-il trouver des investisseurs pour remplacer cl financial > ca devrait se faire vu le potentiel d'amélioration des marges

Qu'en pensez-vous >

je sais qu'il y a des spécialistes de la valeur.

merci d'avance pour votre participation

message de ce matin..

POur ce qui concerne Belvedere enfin, ce fut un nouveau coup d'éclat de son PDG, Jacques Rouvroy, qui confirme ses talents d'immense entrepeneur!
Sur audiotel/audioweb, vendredi matin, je disais que CL Financial allait sortir du capital... Cela était évident car Belvedere venait d'annoncer la vente de Pulco à Orangina. Or CL Financial ne voulait rien vendre. Donc cette vente traduisait à mon sens une floppée de bonnes annonces imminentes. Et ça n'a pas loupé!
On nous annonce donc ainsi la vente de Pulco pour 178M€, la vente future de terrains en Pologne (70M€) qui n'ont pas couté grand chose, et la vente d'actifs en Floride (50M€). Près de 300M€ au total qui vont venir ramener l'endettement à moins de 1 par rapport aux capitaux propres. Ainsi Belvedere pourra se relancer une derniere fois sans doute dans une grande acquisition pour cette fois viser, peut-etre à terme, le milliard de capitalisation boursière... une fois que les marges auront vraiment grimpé. Soit bien après 2008.
Mais d'ici 2008, tout va bien, et le cours n'aura plus de raisons de baisser une fois la liquidité retrouvée et CL Financial sortie du capital. En effet, non seulement un dividende exceptionnel de 10€ va etre distribué aux actionnaires, mais en plus les marges vont mécaniquement monter du fait du désendettement.
Il convient donc de garder les titres Belvedere, les BS et surtout les superbes obligations qui offrent 8% de rendement annuel!

» questions : belvedere peut-il améliorer sa rentabilité > ca doit être
» possible

Oui, c'est évident. Mais ce n'est pas prioritaire. Le désendettement l'est.
»
» belvedere va-t-il trouver des investisseurs pour remplacer cl
» financial > ca devrait se faire vu le potentiel d'amélioration des marges

Je le crois.
»
»
» Qu'en pensez-vous >

J'en pense toujours la même chose: tant que JR est aux commandes, je reste. Qu'il reprenne la main est une excellente nouvelle.

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jean-marie