CONSEILS DE LA RÉDACTION / valeur du jour


11 : 20 11/01/05



VISIODENT (codes : FR0000065765, SDT ; NM).

Pourquoi acheter >
Cet éditeur de logiciels d'imagerie numérique destinés aux dentistes est en phase de retournement. Après plusieurs années difficiles, en raison d'une croissance externe mal maîtrisée et du lancement d'un logiciel doté de bugs, Visiodent est sur la voie du redressement et devrait retrouver les bénéfices en 2004.
La société envisage aussi de vendre ses appareils de radiologie à l'étranger, ce qui devrait lui permettre d'accélérer la progression des marges.
Pourquoi acheter maintenant >
On peut acheter le titre Visiodent dans une optique spéculative pour parier sur l'amélioration des résultats. La valorisation de la société est, par ailleurs, attractive. Elle se négocie 7,8 fois les bénéfices attendus en 2005 à 0,28 euro par action et sa valeur d'entreprise n'excède pas 0,85 fois le montant du chiffre d'affaires estimé en 2004 autour de 11 millions d'euros.
Notre objectif de cours est fixé à 3 euros à moyen terme.

Visiodent - SDT - FR0000065765 - NM - Informatique pour dentistes ( code FTSE : 4044446 - Equipement médicaux )

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mareva

OPA clôturée de la maison mère à 1.80€. Elle n'obtient que 86% des titres, et l'action revient à 1.56€ sur le marché. C'est 15.38% de moins que l'offre.
Il y a quelque chose à faire là-dessus, d'autant que je vois difficilement la maison-mère réouvrir l'offre, même plus tard, à un cours moins élevé que la première. Non >