Nakama
Analyse très juste. J'ai beaucoup de mal à prendre des risques (modérés) sur des titres spéculatifs, mais je vois bien que ma perf s'en ressent.
Cordialement

la diversification des "stratégies" d'investissement me semble importante, tout autant que la diversification sectorielle.
Au départ, j'etais plutot orienté valeurs en recovery, mais j'essaie depuis un certain temps de comprendre et apprécier d'autres stratégies : valeurs de croissance, valeurs "capital risque" (valeurs Nakama>), bons de souscription ...

Pour etre précis je suis

GARP Growth at reasonnable price

a 90% fondamental, cherchant les tendances lourdes des besoins et les avantages des societes, avec ensuite un interet net pour l'analyse graphique de weinstein phase 2 qui nous dit toujours qu'il ne faut jamais sortir d'un titre qui reste au dessus de sa moyenne a 27 semaines / 180 jours

totalement long terme sur ce qui marche et court/moyen terme sur ce qui plante

tres anti techno (comme Buffet) que je sais ne pas pouvoir comprendre, bien que mon metier soit totalement technologique etant ingenieur electronicien et utlisateur d'informatique. Un seul conseil avoir les societes qui UTILISENT la techno pas celles qui en vende parceque toutes les technos sont faites pour etre depassées et celles qui sont durables ne sont pas faciles a trouver.

adepte de gestion de portefeuille comme un jeu de vie ou je renforce les gagnants dontle fondamental s'ameliore et allege les perdants dont le fondamental se degrade
Cette technique de gestion de l'exposition est une adaptation en fondamental des turtle rules (voir google) qui etaient fondees sur de l'analyse graphique
Pour que ce jeu de la vie marche malgre des morts je me force a introduire regulièrement des bébés lignes qui auront leur chance dans le jeu dans mon portefeuille dans les secteurs incontournables de l'evolution mondiale economique: energie environnement telecoms bioanalyse logement les meilleurs gagnent leur place pour longtemps

Clairement je diversifie en restant concentré sur 15 lignes principales et j'ai un rapport de 1 a 10 ou 20 entre les lignes dans lesquelles j'ai le plus confiance comme ILIAD et celles qui me donnent le moins de satisfaction comme CMT

et pas du tout value (valeurs decotées) et d'ailleurs je me sens un peu decalé ici mais il y a des potes et je ne desespere pas de convertir certains
je ne compte plus mes bisbilles avec tindille pape de la value

Chacun comprendra que ma methode est celle que je prefere c'est bien le moins que de preferer ce qu'on fait soi, surtout que en general on n'est pas capable de faire comme un autre.

J'espere que en ratio de sharpe je ferai mieux que Nakama sur le long terme
Un jour on demandera a JMP de nous sortir le ratio de sharpe sur l'ensemble de la duree du jeu Bull. Rappelons que l'indice de sharpe permet de mesurer une performance ponderee par le risque. Et que ceux qui ont peu de risque et un bon ratio de sharpe peuvent emprunter pour augmenter la perf. Cela dit il est possible que nakama fasse mieux en sharpe aussi.

nakama brillamment manipule un portefeuille diversifie de valeurs souvent speculatives souvent technologiques avec des horizons de gestion variés certaines peu liquides et fait d'excellentes perfs. Je dis chapeau l'artiste parceque cela me parait complexe demander bcp de boulot, comment connaitre intimement le fondamental de dizaines de valeurs tous les ans, et difficilement utilisable.

Ce qui me gêne le plus c'est quand il sous entend dans ses posts qu'on peut faire comme lui. Car je pense que ce n'est pas realiste et peut etre risqué.

A suivre,

Hubisan

--
Hubisan
Investisseur GARP : growth at reasonable price

Bon ben j'ai visiblement fait erreur en prenant ta question initiale pour amicale et sincere...
et en y répondant de mon mieux. Certes tu me l'avais posé sur Bourso, j'aurais donc du
me méfier .... mais décidement il y a un gout pour les sous-entendus et la violence verbale
qui me sidérera toujours dès lors qu'un communique a travers un ecran !

Si je resume, et sans rentrer dans le jeu des phrases assassines, on a ceci EN COMMUN:

* interet prononcé pour l'approche GARP... MAIS encore faut-il savoir ce qu'on met dans
le sigle GARP derriere les letters G (combien de croissance minimum, croissance passée
ou croissance escomptée) et le R (un prix jugé raisonnable pour l'un ne le sera pas forcment
pour l'autre)... ainsi, de mon point de vue je fais du GARP a hauteur de la moitiée de mon
portif (AVM,ALEMV,MLHOD,MLIMA,MDG,ALFRE,MLMET,etc) .... et pour le solde du "value"
(MLBDM,MLACC,MLCES), du "recovery" (MLGCO,MUL,ALNEO...) et du "capital risque" (Nicox,MLFST)
... certaines valeurs étant d'ailleurs à cheval sur plusieurs de ces catégories

* rapport de 1 a 10 ou 20 entre les lignes les plus petites et les plus grosses

* demandeur à JMP d'un ratio Sharpe SUR LA DUREE car quitte à avoir un classement Sharpe, autant
qu'il soit sur plusieurs années pour plus de fiabilité... reste que le ratio Sharpe ne me parait
que marginallement pertinent... certes il cherche a prendre en compte la prise de risque... mais
il ne mesure nullement la REGULARITE SUR LA DUREE, c'est a dire la capacité a surpeformer disons
trimestres apres trimestres, par opposition à avoir des performances erratiques dans le temps
... or pour un epargnant lambda qui investit sur une durée pas figée à l'avance, la regularité
dans le temps me semble BIEN PLUS IMPORTANTE que les ecarts de performances au sein du portefeuille
que mesure le ratio Sharpe. EN fait Sharpe favorise les portifs dont les lignes ont des performances
homogenes à tout instant, mais l'important AMHA c'est la perf globale ET la regularité dans le temps
... et en aucun cas l'homogeneité des perfs individuelles des valeurs de son portif.

==> TOUT LE RESTE NOUS SEPARE, et c'est pas plus mal... c'est meme tout l'interet des forums et
du JTB de comparer les approches et les pratiques ... mais dommage pour le ton de ton message et
les arrieres pensées evidentes comme ecrire "nakama brillamment manipule un portefeuille"...
Et ou vas-tu donc chercher que je laisse entendre que c'est facile > ... alors que j'incite sans
cesse les debutants qui m'interrogent à commencer par jouer avec un portif virtuel jusqu'a etre
en mesure de battre les indices, et ceci AVANT de risquer leurs sous... justement parce que faire
de bonnes perfs necessite experience et perseverance dans l'effort.

Par contre suivre des dizaines de smallcaps du ML et d'Alternext n'est pas aussi couteux que tu
l'affirmes... car comme elles communiquent tres peu (2-3 fois par an en moyenne) et que leurs
comptes et bilans sont generallement simples a apprehender ==> en suivre un paquet ne represente
pas tellement de boulot... en revanche suivre juste ILLIAD serieusement, eplucher ses comptes et tous
ses communiqués, c'est certainement autant de boulot que suivre une douzaine de valeurs du ML.

Alors voila tu auras reussi à m'agacer et m'entrainer dans une discussion des plus steriles en lieu
et place d'une saine confrontation d'idées... je ferais davantage attention avant de te repondre
la prochaine fois.

N.