rv et chris vs en etes ou sur bull? (Securibourse)

par chris, dimanche 18 février 2007, 17:08 (il y a 6482 jours) @ velise12

En ce qui concerne les résultats 2006, l'Ebit est conforme aux attentes. La perte nette est décevante mais le cash-flow dégagé est satisfaisant.

En misant sur Bull, on ne mise pas sur une SSII dynamique car l'activité reste plombée par le déclin des ventes de serveurs + maintenance. Par contre, la branche services est en plein essor et commence à atteindre une taille intéressante.

La capitalisation boursière actuelle est couverte par la trésorerie (qui ne devrait pas être amputée par la clause de retour à meilleure fortune) et par l'économie d'IS liée aux reports déficitaires.

Le titre a un vrai intérêt spéculatif pour le moyen terme.

A court terme, le marché attend toujours des annonces supplémentaires de cessions d'activités déficitaires, comme celles d'Italie.

Pour ma part, j'ai un prix de revient comparable au tien et je conserve sans renforcer.

J'envisage d'acheter d'autres titres de SSII. Plusieurs sont à des niveaux de valorisation raisonnables alors que le marché se concentre.