PVL (Securibourse)

par mareva , Barjac, vendredi 09 février 2007, 08:09 (il y a 6491 jours)

Plastivaloire : 33 % de décote sur les fonds propres

Plastivaloire présente toutes les caractéristiques d'une société susceptible de changer de contrôle. L'entreprise a été créée en 1964 par Charles Findeling, puis développée par son fils Patrick Findeling, l'actuel président du directoire, entré dans la société dès 1972. La famille Findeling, qui détient aujourd'hui 58,74 % du capital, pourrait être tentée de passer la main à un moment où le contexte se durcit pour ce fabricant de pièces plastiques complexes destinées aux secteurs de l'automobile, de la télévision, de l'électroménager et de la téléphonie. L'affaire souffre en effet du renchérissement du prix des matières premières, qu'elle ne peut répercuter intégralement aux clients finaux, et elle doit composer avec la dépréciation de la monnaie hongroise, qui handicape l'un de ses sites de production. Le profil de Plastivaloire n'en est pas moins séduisant, puisque la marge nette de l'exercice 2006/2007 devrait se rapprocher de 4 %, tandis que la structure du bilan ne cesse de s'améliorer. Au 30 septembre 2006, l'endettement net ne représentait plus que 14,5 % du montant des fonds propres. Notre estimation de bénéfice (5,8 millions d'euros) n'est capitalisée que 10,6 fois au cours actuel et la valeur décote de 33 % par rapport à la situation nette (33,6 euros par action).

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