Jacquet ! investir relève l'objectif à 82 euros (Securibourse)
par mareva 
, Barjac, mercredi 10 janvier 2007, 08:58 (il y a 6531 jours)
Historique conseils / actualités
10-01-2007 - 08h17
Achat, Objectif 82 euros
L'EXERCICE 2006 S'ANNONCE EXCELLENT
Fort d'un excellent quatrième trimestre, Jacquet Metals annonce un chiffre d'affaires annuel de 247,1 millions d'euros, en croissance de 47%. Un niveau sensiblement supérieur à ses dernières prévisions
Une nouvelle fois Jacquet Metals crée la surprise. Au cours du quatrième trimestre, le distributeur d'aciers inoxydables et d'alliages de nickel a enregistré un chiffre d'affaires record de 70 millions d'euros, en hausse de 59%.
Ainsi, pour l'ensemble de l'année, la société fait état d'un volume d'affaires de 247,1 millions d'euros, en hausse de 47%. Un niveau sensiblement supérieur à la dernière prévision du groupe (240 millions). Les ventes à l'export représentent désormais 83% du chiffre d'affaires de la société et " cette tendance devrait se poursuivre avec l'ouverture récente des centres de service de Shanghai et de Philadelphie et le lancement programmé de ceux de Houston et Saragosse, respectivement en février et septembre 2007 " précise la société.
Compte tenu du niveau historique du chiffre d'affaires, Jacquet Metals devrait présenter d'excellents résultats annuels le 29 mars prochain, après la clôture du marché.
L'excellent niveau du chiffre d'affaires annuel publié ce matin par Jacquet Metals laisse augurer de bénéfices exceptionnels. Dans ces conditions, nous restons acheteurs de la valeur avec un objectif de cours relevé à 82 euros.
Johan Deschamps
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mareva
Wargny : contact société ce jour
par mareva , Barjac, mercredi 10 janvier 2007, 09:28 (il y a 6531 jours) @ mareva
Jacquet Metals
Achat (inchangé)
Cours : 74,3 Objectif : 86
Jacquet Metals
Jacquet Metals relative to Sbf 250
12/05 12/06e 12/07e
CA (M) 172,3 241,9 267,7
ROC (M) 19,1 39,7 27,2
RNPG (M) 11,3 24,8 16,2
Marge op. (%) 11,1 16,4 10,1
BPA corrigé () 5,42 11,8 7,77
Var. BPA corrigé (%) 21,0 118,5 -34,4
P/E 13,7x 6,3x 9,6x
VE/CA 1,0x 0,6x 0,6x
VE / ROC 5,3x 3,1x 5,6x
Dividende () 1,35 2,95 1,94
Rendement net (%) 1,8 4,0 2,6
Capitalisation 155 M
Flottant 35%
Excellente fin dannée
Le chiffre daffaires annuel de 247M (242M attendu) affiche une croissance de 47% dans un marché porté par les volumes et les prix. Nous estimons que la croissance se répartit entre 60% deffet prix et 40% daugmentation des volumes. Depuis le second semestre, le marché allemand est vigoureux grâce à la production industrielle vers lexportation, suivi par les Pays-Bas et lItalie.
La publication dun CA de 70M (supérieur de 5Me à notre attente) au T4 nous conforte dans notre prévision annuelle dun doublement du résultat à 39.7M.
Nous pensons que Jacquet Metals a franchi un palier dans ses ventes qui lui permet de générer des profits élevés lorsque lenvironnement est favorable et de limiter limpact lors des bas de cycles. Depuis 2003, lexpansion européenne a contribué significativement au chiffre daffaires (pas seulement en prix mais aussi en volumes en hausse de 30%), alors que les charges opérationnelles (y compris les amortissements) sont restées maîtrisées. Sur 2005, elles représentent 17.5% CA contre 19% chez IMS et 15.5% sur les 9 premiers mois.
Si 2006 enregistre un environnement bénéfique (spéculation sur le prix du nickel, contrat dapprovisionnement favorable), la démonstration par Jacquet Metals dans les années à venir _ dune capacité à résister aux bas de cycle grâce à la diversification de ses approvisionnements et de ses marchés de distribution, ainsi quà un effet taille qui lui permet damortir les frais de structure _ impliquera une revalorisation du statut boursier de la valeur qui se traite actuellement sur la base de multiples de valorisation faibles :
VE / Ebit 2007 de 5.6x, Per de 9.6x.
Contact société ce jour.
Reuters/Bloomberg JACQ.PA/JCQ FP
Le 9 Janvier 2007 - Société faisant lobjet dun contrat
Biens d'équipement
France
Virginie BLIN
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mareva
Wargny : Per de 9.6 ??? Ou effondrement du Nickel...
Comme on veut !!!
Je ne me suis pas trop trompé pour aujourd'hui, n'est-ce pas ! 
Elle a failli terminer dans le rouge ; un comble.
Tant que l'incertitude sur la baisse du nickel pour 2007 ne sera pas levé, le cours restera ainsi.
C'est sûr, on le voit encore aujourd'hui : voir ici, ce jour, l'effondrement du cours du nickel.
http://www.kitcometals.com/
De plus, Wargny anticipe un Per de 9.6 : comment il fait >>>
Pauvre Jacquet... heureusement que les résultats sont bons. Qu'est-ce qu'il en aurait été autrement.
Pour terminer, ce n'est pas la peine de se creuser la tête pour savoir si les résultats annuels 2006, (à paraitre le 29 mars prochain), seront bons ou pas.
Maréva et à la prochaine.
nb : pour le moment, je n'ai pas encore vendu, (un petit peut seulement), mais je surveille cela attentivement.
il a du fumé la moquette le mec de chez Wargny
La publication dun CA de 70M (supérieur de 5Me à notre attente) au T4
nous conforte dans notre prévision annuelle dun doublement du résultat à
39.7M
Sauf erreur le RNPG 2005 était de 11,3 ME. 11,3 X 2 = 22,6 >> 
Rappel le RNPG sur les 9 premiers mois de l'année 2006 est déjà de 19,5 ME.
impliquera une revalorisation du statut
boursier de la valeur qui se traite actuellement sur la base de multiples
de valorisation faibles :
VE / Ebit 2007 de 5.6x, Per de 9.6x.
Le RNPG pourait être, si l'on reste très prudent, compris entre 28 et 30 ME, ce qui fait un PER compris entre 5 et 6.
je crois qu'ils confondent
par mareva , Barjac, jeudi 11 janvier 2007, 09:15 (il y a 6530 jours) @ rv
ou plutôt qu'elle confond ROC et RN
suis pas sûre
suis mal réveillée
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mareva
Oui rv
Bonsoir à tous les deux,
Moi aussi, je comptabilise un Per entre 5 et 6 pour 2006. Et pour 2007, pour le moment, le nickel ne se porte pas top mal.
De toute manière qu'importe le Per ou toute autre codification, ils (les analystes) ont peur de la chute du nickel pour cette année, et si celle-ci n'intervient pas cette année, ils vont bien nous la re-promettre pour l'année suivante.
La patience a des limites, n'est-ce pas !!!
Bonsoir et à la prochaine. 