Découverte dans The Bull 2007 : SPAD (Securibourse)

par francois16, mercredi 03 janvier 2007, 11:33 (il y a 6538 jours)

Je n'avais pas remarqué l'effondrement du cours de cette société récemment introduite. Elle ne me semble pas chère :

http://www.spadsoft.com/content/view/86/150/

CB = 6.1M€ Nombreux clients dont 85% des sociétés du CAC40.

Données
CA05 = 2.16M€
R05 = 0.24M€
CB = 6.1M€
CP = 2.8M€
G négatif

Previsions :
CA06 +27%
CA07 +50%
avec marges en forte augmentation.

Calcul perso : si on ne retient aucune augmentation des marges (marge nette 2005 de 11.1%), cela nous donne :
CA06 = 2.74M€ -> R06 = 0.3M€ -> PER06 = 20
CA07 = 4.11M€ -> R07 = 0.45M€ -> PER07 = 13

Maintenant, avec l'effet de levier sur les marges, je pense que le PER07 sera largement en dessous de 10.

Qu'en pensez vous >

Pour ma part je trouve ça vraiment donné pour un éditeur de logiciel, particulièrement au regard de sa croissance et donc j'en ai pris hier.

Francois16