trd : à l'écart (Securibourse)

par mareva , Barjac, jeudi 21 décembre 2006, 13:41 (il y a 6547 jours) @ gaepre

SERVICES CYCLIQUES Trader Classified Media
Rester à l'écart (inchangé)
Cours : 1,22 € Objectif : 1,0 €

Capitalisation 77 M€
Flottant 28%
TME en discussion pour céder la société
Suite à une forte baisse de son cours (-40% depuis la cotation de février dernier), les
dirigeants de Trader Media East sont en discussion pour céder la société. Le titre TME
est suspendu dans l'attente d'une possible OPA.
Compte tenu que Trader possède encore 13% du capital, le titre Trader a fortement
réagi. Selon mes estimations, et sur la base d'un titre TME à 13$ (cours d'intro), l'ANR
brut est de 1.17€ et 1.03€ en net.
Le cours actuel de 1.22€ constitue donc une opportunité de vendre.
Reuters/Bloomberg TRD.PA/TRD FP
Le 20 Décembre 2006
Média
France
Virginie BLIN
ANR Valorisation
Cash net 85
Soufun 10
Autres pays 3
TME 64
Somme des actifs 162
Frais -40
Valeur des fonds propres 122
Valeur du titre (€) 1,17
50% distribution div avec 25% retenue 0,4
50% remboursement de prime d'émission 0,6
Valeur du titre net de taxes (€) 1,03

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mareva