Wargny met l'objectif "sous révision"

par mareva , Barjac, vendredi 08 décembre 2006, 09:32 (il y a 6553 jours) @ mareva

Jacquet Metals
Achat (inchangé)
Cours : 69,4 € Sous révision

12/05 12/06e 12/07e
CA (M€) 172,3 241,9 267,7
ROC (M€) 19,1 39,6 26,4
RNPG (M€) 11,3 23,4 15,5
Marge op. (%) 11,1 16,4 9,9
BPA corrigé (€) 5,42 11,2 7,40
Var. BPA corrigé (%) 21,0 106,7 -34,0
P/E 12,8x 6,2x 9,4x
VE/CA 0,9x 0,6x 0,5x
VE / ROC 5,3x 3,6x 5,1x
Dividende (€) 1,35 1,80 2,00
Rendement net (%) 1,9 2,6 2,9
Capitalisation 145 M€
Flottant 34%

Les résultats du troisième trimestre sont exceptionnels

Les résultats des 9 premiers mois sont excellents. Le chiffre d’affaire affiche une croissance de 42% dans un marché portés par les volumes et les prix. Le résultat opérationnel courant s’élève à 31.6M€ soit une marge de 17.8% à comparer à 12.7% sur la même période en 2005. Le résultat net bondi à 19.5M€, ce qui correspond à un doublement.

Le T3 enregistre une marge exceptionnelle, « hors normes » de 26%, dopée par un effet stock favorable. La variation du prix moyen du nickel entre le T2 et le T3 correspond à 9 400$. Nous estimons donc la contribution de l’effet stock autour de 7.5M€. Pour la fin d’année, la demande reste soutenue et le prix moyen du nickel depuis le 01 octobre est de 32 500€ soit une différence moyenne de 3 300€, qui nous amène à anticiper une marge de 12.3%.

Nous avons repris la séquence de la rentabilité par trimestre :
Prévisions et objectif de cours sous révision.

Reuters/Bloomberg JACQ.PA/JCQ FP
Le 7 Décembre 2006 - Société faisant l’objet d’un contrat
Biens d'équipement
France
Virginie BLIN
T1 05 T205 T305 T405 T1 06 T206 T306 T406e
Px moyen 15 353 16 384 14 553 12 634 14 801 20 015 29 147 32 474
1 032 -1 831 -1 920 2 168 5 214 9 132 3 327
CA 42 44 41 46 56 56 65 65
ROC 5,8 5,6 4,4 3,3 5,7 9,2 16,7 16,7
Marge 14% 13% 11% 7% 10% 16% 26% 12%

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