il est pas beau notre BVDBR>>

» http://www.belvedere.fr/communiques/fr/BELV301106.pdf
»
» Renforcement du réseau de distribution en Pologne
»
» Acquisition de 2 distributeurs
»
» Conformément à sa stratégie de devenir l’un des principaux acteurs de la
» distribution de boisson en Pologne pour les réseaux de commerçants
» traditionnels (~80% du marché total en Pologne), le groupe Belvédère vient
» de procéder à l’acquisition de 2 nouveaux distributeurs, les sociétés :
» ROKICKI et WAWRZYNIAK.
» Ces deux entités, acquises à 100 %, devraient représenter en année pleine
» environ 50 M€ de chiffre d’affaires et 1,7 M€ d’EBITDA. Elles seront
» consolidées dans les comptes de Belvédère à partir de novembre 2006.
» Ces opérations font suite à l’acquisition en juin dernier d’un premier
» distributeur TMT Centrum. Ce pôle représente désormais environ 100 M€ de
» facturation en année pleine.

merci JF

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mareva

Historique conseils / actualités
30-11-2006 - 08h16
Achat speculatif, Objectif 220 euros
RACHAT DE DEUX DISTRIBUTEURS EN POLOGNE
Belvédère reprend deux nouveaux distributeurs en Pologne. Le volume d'affaires représenté par ce pôle atteint désormais 100 millions d'euros en année pleine.

Belvédère renforce son réseau de distribution en Pologne. Le groupe spécialisé dans la commercialisation de spiritueux rachète ainsi deux nouveaux distributeurs dans le pays, les sociétés Rokicki et Wawrzyniak. Les deux entités sont acquises à 100% du capital et représentent en année pleine environ 50 millions d’euros de chiffre d’affaires, pour 1,7 million d’excédent brut d’exploitation.

Belvédère poursuit, avec cette opération, sa stratégie qui vise à devenir un acteur majeur de la distribution de boissons en Pologne. En juin dernier, le groupe français avait déjà fait l’acquisition d’un premier distributeur dans le pays, TMT Centrum. Au total, le pôle représente désormais un volume d’affaires de 100 millions d’euros environ en année pleine.

On reste sur un dernier cours de 187 euros.

Nous sommes à l'achat sur ce dossier, pour viser un objectif de 220 euros, depuis la publication d'un bon chiffre d'affaires à neuf mois, à la mi-novembre. L'éventualité de nouvelles opérations de croissance externe confère au titre un caractère un peu spéculatif.

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mareva