Plastivaloire

par chris, mercredi 22 novembre 2006, 10:01 (il y a 6569 jours)

Je suis revenu sur le titre à 21,5 €, suite au bon chifrre d'affaires annuel.

Mais la faible valorisation de PVL semble bel et bien chronique.

PVL n'est certes qu'un sous-traitant, mais fait preuve de réactivité en se développant activement en Europe de l'Est.
Le groupe a une taille suffisant pour imposer progressivement des hausses de prix à ses clients.
La stratégie de diversification vers des secteurs plus porteurs apparait par ailleurs pertinente.

Pour 2005/2006, le CA est de 195,8 M€ en croissance en croissance forte par rapport aux dernières années.
La marge opérationelle prévue est de 4 % soit 7,8 millions d'euros.
On peut espérer un résultat net d'environ 5,5 millions d'euros à mon avis, soit un PER d'environ 11.
Le groupe est valorisé 60 millions d'euros en bourse, soit une décote supérieure à 25 % par rapport aux fonds propres. Cette décote est sévère alors que PVL est rentable et très peu endetté.
Le rendement est d'environ 2,5 % sur la base du dernier dividende.