DLTA: acquisition
DELTA PLUS GROUP : Vers une prise de contrôle du leader britannique de la chaussure de sécurité
DELTA PLUS GROUP propose à ses clients, en Europe, une gamme complète dEquipements de Protection Individuelle (EPI), permettant à lutilisateur de se prémunir contre toute atteinte à son intégrité physique, des pieds à la tête.
La France, lItalie et lEspagne représentent 70 % du Chiffre dAffaires du groupe, avec des positions par ailleurs très fortes en Grèce ou en Pologne.
Afin de renforcer son activité au Royaume Uni, deuxième marché européen après lAllemagne, DELTA PLUS GROUP proposera à ses actionnaires, lors dune Assemblée Générale qui se tiendra le 20 décembre prochain, de donner suite à un projet de prise de participation majoritaire dans LH SAFETY, principal acteur sur le marché britannique de la chaussure de sécurité avec un Chiffre dAffaires denviron 14 millions deuros, soit plus de 800 000 paires de chaussures vendues. Cette prise de participation donnerait lieu à échange dactions, à hauteur denviron 4 millions deuros (soit 7 % du capital du capital de DELTA PLUS GROUP).
Lacquisition envisagée de 70 % de LH SAFETY aurait les conséquences immédiates suivantes sur le compte de résultat consolidé de DELTA PLUS GROUP, sur la base des derniers comptes annuels * :
Chiffre daffaires + 12 %
Marge opérationnelle + 20 %
Résultat par action + 15 %
Cette opération donnerait lieu à la mise en place dun emprunt moyen terme denviron 8,5 millions deuros. Par ailleurs, limpact sur les Capitaux Propres consolidés sélèverait à environ 6,8 millions deuros.
Avec plus de 2,5 millions de paires vendues, DELTA PLUS GROUP deviendrait lun des tout premiers acteurs de la chaussure de sécurité en Europe.
Au-delà du renforcement immédiat des positions du groupe au Royaume Uni dans la chaussure de sécurité, cette opération dégage dimportantes synergies, loffre de LH SAFETY devant être rapidement élargie à la protection des mains, du corps et de la tête, par intégration de la gamme de produits DELTA PLUS. Le Chiffre dAffaires de LH SAFETY au Royaume Uni devrait par conséquent progresser significativement dans les prochaines années.
La volonté des actuels actionnaires de LH SAFETY de rester à la tête de la société, et de conserver une participation à hauteur de 30 % renforce la lisibilité de ce projet.
(*) 31 décembre 2005 pour DELTA PLUS GROUP et 30 juin 2006 pour LH SAFETY
Delta Plus Group conçoit, normalise, fabrique ou fait fabriquer et distribue en Europe une gamme complète dEquipements de Protection Individuelle (EPI). Delta Plus Group est cotée à lEurolist® de la Bourse de Paris (code FR0004152502).
Investir.fr le 07/11/2006 08h40
DELTA PLUS GROUP : Belle opération en vue en Grande-Bretagne
Achat, objectif 45 euros
Delta Plus Group devrait prendre le contrôle de LH Safety, le spécialiste britannique de la chaussure de sécurité. L'acquisition de 70% du capital aurait des effets positifs tant sur le chiffre d'affaires que les résultats.
Delta Plus Group va réaliser une acquisition en Grande-Bretagne. Le spécialiste des équipements de protection individuelle devrait racheter 70% du capital de LH Safety, fabricant de chaussures de sécurité réputé. Cette acquisition se ferait par émission de nouveaux titres Delta Plus, à hauteur de 7% du capital, si les actionnaires donnent leur accord. En parallèle, un emprunt d'environ 8,5 millions d'euros sera mis en place.
Dans son communiqué, le groupe estime que cette opération augmenterait de manière immédiate le résultat par action de 15%.
Par ailleurs, le groupe français estime que de nombreuses synergies pourront être développées. En effet, Delta Plus a l'intention de permettre à son partenaire de commercialiser ses propres équipements de protection.
L'action reste sur un dernier cours de 38,80 euros.
Cette opération semble très positive pour Delta Plus. Nous repassons à l'achat pour viser en première approche 45 euros.
Olivier Auberger
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jean-marie