Bonjour, Pierre puisque tu es là...

par JF, vendredi 03 novembre 2006, 10:11 (il y a 6588 jours) @ PBourdon

...concernant Ares,

Si la dilution est bien de 20% et le montant de l'AK de 5 millions d'euro, cela doit nous donner 10.756.469 titres au total et une AK de 2,8€ / ABSAR.
Cela donne(rait) une capitalisation boursière de l'ordre de 30 M€ versus un CA nouveau périmètre au dessus de 300 M€.
En y intégrant la dette nette proche de 70 M€ après l'augmentation de capital on arrive à une VE de 100M€ versus un CA de 300 M€.
CB/CA: 0,1
VE/CA: 0,33

Si elle devient rentable l'année prochaine, ce qui est l'objectif annoncé par la boite, le potentiel pourrait se situer aux alentours de 6€ / titre d'ici 5 trimestres.

En termes de rentabilité, si on prend l'hypothèse que le groupe réussisse à faire 2% de RN cela donnerait 6M€ de RN => BPA de 0,56€ soit un PER de 5 au cours actuel.
D'ici deux ans, en admettant que la rentabilité nette monte à 4% et à CA constant => 12 M€ de RN => BPA de 1,12€ => PER de 2,5.

Le potentiel est donc là, le nouveau management intéressé au travers de l'augmentation de capital aura à cœur de redresser le groupe.

Si les modalités de l'augmentation sont bien les suivantes:
=> 5M€
=> Dilution de 20%

Perso., j'attends de connaitre les modalités précises de l'AK avant de me décider mais je crois de plus en plus à une opération du genre 5DPS=>1 ABSAR @ 2,8€. Cela correspondrait au 5 M€ de l'AK, à la dilution de 20% et expliquerait la hausse actuelle du titre !

Ton sentiment Pierre >

Cordialement, JF