c est bien faible si l on compare avec le t3 de jcq

par pasca711, vendredi 27 octobre 2006, 17:48 (il y a 6594 jours) @ mareva

il reste encore un peu plus d un moi avant les resultats du t3 de jcq

pour moi la marge sera proche des 18% (plus du double q ims!!!!!)

» 27-10-2006 - 16h15
» Achat, Objectif 22 euros
» OBJECTIFS RELEVÉS APRÈS UN BON TROISIÈME TRIMESTRE
» La croissance des ventes d'IMS s'est nettement accélérée au troisième
» trimestre, soutenue tant par les volumes que par les prix. Le groupe
» revoit en hausse ses prévisions de chiffre d'affaires et de marges.
»
»
» IMS passe à la vitesse supérieure. Après une progression de 7% (+11% à
» périmètre constant) de ses ventes au premier semestre, le distributeur
» d'aciers spéciaux a enregistré un bond de son chiffre d'affaires de 23,8%
» (+26,6% à périmètre constant) à 246,93 millions d'euros. L'activité a été
» soutenue tant par la forte progression des tonnages, avec un important
» effet volume de +20,1%, permis selon IMS par les synergies entre filiales,
» que par la hausse de 6,5% des prix au troisième trimestre. Sur les neuf
» premiers mois de l'année, les facturations totales du groupe atteignent
» ainsi 734,3 millions d'euros, en hausse de 12,1% (+15,8% à périmètre
» constant).
»
» Après cette performance, le groupe s'attend à ce que les cours élevés du
» nickel se traduisent par un fort effet prix sur les stocks aux troisième
» et quatrième trimestres. IMS revoit ainsi en hausse son objectif de
» chiffre d'affaires de 920 millions d'euros à 950 millions. En termes de
» rentabilité, le distributeur considère qu'il devrait pouvoir dégager des
» marges supérieures à l'objectif initial de 7% à 8% du chiffre d'affaires,
» communiqué début septembre lors de la publication des résultats
» semestriels.
»
» Très logiquement, le titre profite de cette annonce pour bondir de 3,60% à
» 18,69 euros. Depuis que nous sommes repassés à l'achat sur la valeur à la
» fin du mois de septembre, il gagne déjà plus de 15%.
»
»
»
» Après relèvement de nos prévisions sur la valeur, IMS reste
» raisonnablement valorisé, à respectivement environ 7,5 et 6 fois nos
» prévisions de résultats pour 2006 et 2007. Nous restons donc à l'achat sur
» la valeur, avec un objectif prudemment relevé à 22 euros.