morning Wargny de ce jour
par mareva 
, Barjac, jeudi 31 août 2006, 09:18 (il y a 6651 jours)
Valeurs du SBF250
INDUSTRIES DE BASE
Maisons France Confort Le secteur diffus de MFC résiste beaucoup mieux que le reste du marché Achat
INDUSTRIES GENERALISTES
Lisi Un premier semestre en forte croissance Achat
SERVICES CYCLIQUES
Accor Rdv le 6 septembre pour la présentation du plan stratégique Achat
Geodis S1 2006 : lEurope au break even Achat
Trader Classified Media Cession de la participation dans Soufun Conserver
Valeurs hors SBF250
INDUSTRIES GENERALISTES
Somfy Preview Res 1S06 du 12/09 Anticipations 2006-2007 relevées Achat
SERVICES CYCLIQUES
Gpe Go Sport Trop légère amélioration Alléger
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mareva
morning Wargny de ce jour - Mareva SVP
Je ne peux plus avoir accès au morning du jour sur wargny.com. Est-ce normal depuis le rachat >
En attendant, peux tu coller le conseil concernant LISI et surtout l'objectif de wargny
merci
en principe non, j'ai continué à les avoir, mais
par mareva , Barjac, jeudi 31 août 2006, 09:49 (il y a 6651 jours) @ terps
je ne peux rien affirmer, je suis revenue chez Wargny
SBF250
INDUSTRIES GENERALISTES Lisi
Achat (inchangé)
Cours : 53,9 Objectif : 62
Un premier semestre en forte croissance.
Le groupe Lisi a publié des résultats semestriels supérieurs à nos attentes et dont les
principales caractéristiques sont communiquées ci-dessous :
- le CA à 383M connaît une augmentation de 31,4% largement favorisée par
l'Aéronautique,
- la marge opérationnelle courante augmente de 1,3 point à 11,4% également influencée
par l'Aéronautique (des volumes en forte croissance et les investissements des deux
précédentes années qui renouent avec les niveaux de rentabilité historiques de la
branche) tandis que l'Automobile souffre toujours des faibles performances
commerciales de ses deux premiers clients français,
- le résultat net de 22,5M augmente de 25%,
- le gearing reste stable à 45%.
Il s'agit pour nous de bons résultats qui confirment les objectifs annuels du groupe
(croissance du CA soutenue grâce à l'Aéronautique, free cash-flow positif et amélioration
du gearing). Une réunion se
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mareva
Historique conseils / actualités
31-08-2006 - 08h56
Achat, Objectif 60 euros
FORTE HAUSSE DES RÉSULTATS ATTENDUE CETTE ANNÉE
Lisi présente de bons résultats semestriels, marqués par une nette amélioration de la marge opérationnelle. Les résultats de l'année sont attendus en hausse sensible.
Lisi publie des comptes semestriels de qualité, légèrement supérieurs aux attentes des quelques analystes suivant le dossier. Comme espéré, la marge opérationnelle s'est nettement améliorée. Pour un chiffre d'affaires en hausse de 31,4% à 383,4 millions d'euros, le bénéfice opérationnel courant (EBIT) s'est ainsi accru de 48,2% à 43,5 millions. Le résultat opérationnel monte de 41,1% à 41,6 millions d'euros. Sur le plan de la rentabilité, la marge opérationnelle courante progresse donc de 1,3 point, à 11,4%, d'une année sur l'autre et la marge opérationnelle de 0,7 point, à 10,8%. Le groupe met en avant l'amélioration significative de la productivité dans sa branche aérospace, la contribution du groupe Knipping (sans la quantifier) et le redressement progressif du pôle cosmétique. Seule la progression de 24,8%, à 22,5 millions d'euros, du profit net, paraîtra peut-être un peu décevante, compte tenu d'une augmentation de 31,4% du chiffre d'affaires, à 383,4 millions.
L'équipementier réalise ainsi de performances légèrement supérieures aux attentes d'Ixis Midcaps, qui prévoyait pour sa part un profit opérationnel de 36,5 millions d'euros, et un résultat net de 21,6 millions.
Les perspectives ne sont pas détaillées, mais l'optimisme est de rigueur. Dans son communiqué, Lisi précise que " ce semestre constitue une étape marquante qui devrait se traduire par une progression significative du résultat annuel 2006 ". Nous relevons pour notre part notre estimation de bénéfice à environ 50 millions d'euros, contre 45 millions auparavant. Une prévision valorisée un peu plus de 10 fois au cours actuel de 53,90 euros.
Le discours de Lisi est rassurant et l'exercice ne devrait pas décevoir. La valorisation des bénéfices reste raisonnable au vu du redressement des comptes. Achat confirmé, avec un premier objectif de 60 euros.
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mareva
et le petit commentaire de bc
par mareva , Barjac, jeudi 31 août 2006, 10:36 (il y a 6651 jours) @ mareva
Lisi : amélioration de la rentabilité appréciée
31/08/2006 - 10h26 | aucun commentaire dans le forum
(Boursier.com) - Porté par son pôle aéronautique, Lisi a présenté ce matin des chiffres semestriels révélant une nette progression de la rentabilité et des bénéfices. Le titre s'adjuge 2,32% à 55,15 euros, un niveau qui selon certains analyste ne reflète pas encore pleinement la valeur du dossier.
Lisi a publié un chiffre d'affaires de 383,4 Millions d'Euros au terme de son premier semestre, en hausse de 31,4% en données publiées et de 14,5% en comparable. Le résultat opérationnel courant atteint 43,5 ME, soit une marge de 11,4% en progression de 1,3 point par rapport au semestre correspondant du précédent exercice. Par activité, la marge est de 17,7% dans l'aéronautique, de 6,7% dans l'automobile (qui résiste donc mieux que prévu, en recul de 0,6 point seulement) et de 1,6% dans la cosmétique.
Le résultat opérationnel brut ressort à 41,6 ME contre 29,5 ME précédemment, soit une marge en hausse de 0,7% à 10,1%. Le bénéfice net part du groupe grimpe de 25% à 22,5 ME.
Côté bilan, les capitaux propres sont passés de 286,9 à 321,6 ME en un an, alors que la dette progressait de 67,7 à 146,3 ME. Le taux d'endettement monte de 23,8 à 45,5%.
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mareva
pris le BS Lisi (WFI) :
1 action / 1 bon
prix exercice 47 euros
échéance mai 2010
cours 11.40