ECA conseil du jour du JDF

par mareva , Barjac, lundi 31 juillet 2006, 15:09 (il y a 6682 jours)

31/07/06 11H49 FR0010099515
ECA (CODES : ECASA ; FR0010099515, COMP. C)

--------------------------------------------------------------------------------
3553 - 100000212 FR0010020479 / 0 - indice(s) : VFutur 0 - Secteur : (Adt (Ets) Bs 03 B)

--------------------------------------------------------------------------------

Pourquoi acheter >

Cette filiale à 51 % de Finuchem fabrique des sous-marins de déminage mais aussi des robots industriels destinés notamment aux secteurs de l'aéronautique et du nucléaire.

En pleine phase de croissance externe, ECA a vu son chiffre d'affaires progresser de 34 % au cours du premier semestre 2006 pour atteindre 28,5 millions d'euros.

L'accélération de la croissance se poursuivra sur la seconde partie de l'année. Les dirigeants ont confirmé leur prévision d'une hausse de 70 % des facturations à 65 millions d'euros pour l'ensemble de l'exercice.

Pourquoi acheter maintenant >

Sur le plan de la rentabilité, il faudra un peu de temps à ECA pour digérer les dernières acquisitions, notamment celles des sociétés Faros et Sinters, tout juste sorties du redressement judiciaire. En Bourse, le récent repli du titre ECA peut être mis à profit pour revenir à l'achat et jouer la pertinence de la stratégie de développement du groupe. Le titre capitalise moins de 10 fois le bénéfice net 2007 estimé à 1,22 euro par action. La société, qui n'est pas endettée, dispose en outre d'un attrait spéculatif lié à une possible sortie de la société Finuchem de son capital.

Notre objectif de cours est fixé à 20 euros.

--
mareva