cox by nakama
qu'il me pardonne, mais j'ai trop peur qu'il soit viré à coté ( je parle du post) Suis d'accord sur le fond notamment en terme de valo à terme. Mais je vois ça arriver plus tôt si pas de gag (car biotech) et si pas d'OPA sur cox
"de toutes facons Nicox n'est plus a sa place !
....petit coucou en passant.... Nicox n'est plus a sa place sur le
compartiment C : avec une CB > 300 M, Nicox est la plus grosse CB
de mon portif. Sa place est sur le compartiment B de la cote, comme
HIM et AVM qui y ont ete transferés recemment.... a MT sa place est
AMHA au Nasdaq ou sa valorisation serait certainement bien superieure
(surtout si Nicox etait de droit anglo-saxon)... sans parler du tres
LT.... au CAC-40, pourquoi pas.... la je plaisante... mais pas
completement... dans 10 ans ce sera logiquement sa place si elle atteint
tout simplement l'essentiel de ses objectifs clairement affichés
... BREF, je predis Nicox au CAC-40 SI SI SI (je sais avec des SI...)
Nicox en 2016 c'est :
* 1-2 blockbusters commercialises en direct plus plusieurs autres
molecules egalement commercialises en direct pour un CA global
de, disons, 3 a 6 milliards d'euros
* plus des royalties formidables sur 2-3 blockbusters et aussi sur
des dizaines d'autres molecules, disons des royalties de l'ordre
de 500 millions d'euros par an tres approximativement (et dans ce
cas il s'agit quasiment de profits purs, pas tellement de CA)
* plus 2000 brevets et un pipeline bien rempli, le tout etant (enfin)
valorisé comme tel
===> CB de l'ordre de 20-50 milliards d'euros dans 10 ans (sur la base
de 4-6 fois le CA en direct comme c'est la norme pour des blockbusters
plus 20-25 fois les royalties, et sans meme compter le reste)... rien
de moins... pas tout a fait Amgen, mais pas tres loin quand meme 
... reste a savoir le nombre d'actions a ce moment la... a la louche :
100 millions ==> fourchette de cours 200-500 euros.
...or le truc c'est que ces objectfis me semblent raisonnablement
atteignables, peut-etre meme d'ici 6-8 ans... atteignables mais loin
d'etre acquis evidemment. Reste a chacun a "pricer" le risque d'echec
en achetant des a present.
Avis des specialistes bienvenus.... notamment sur le montant des AKs
necessaires pour financer le scenario ci-dessus.... 100 millions
d'actions dans 10 ans contre 38 millions aujourd'hui ferait rentrer
dans les caisses 1 a 5 milliards d'euros selon le cours moyen de ces
AKs (mais cours a priori bien plus haut qu'aujourd'hui car pour que
ces AKs soient necessaires il faudra d'abord plusieurs "bonnes nouvelles"
sur les developpements en cours).
Sinon posté ceci ailleurs hier :
.... et puis parmi les petits "plus" a venir :
* passage au compartiment B forcement pour un de ces jours
* et vu sa CB et sa liquidité ==> entrée dans l'indice small90 (elle devrait
y etre deja en fait... Hubwoo y est avec un CB 4 fois moindre, Ilog avec
une CB 2 fosi moindre)
* puis si tout va bien, dans le mid100, j'espere bien d'ici 6-12 mois !
* et qui dit compartiment B et entrée dans les indices majeurs dit
plus de visibilité, plus de notoriete financiere, etc.
... mais bon ce n'est pas l'essentiel, bien sur, concernant Nicox
... ceci dit des fois il suffit d'un rien pour reveiller un titre
... ou plutot il suffit de nouveaux acheteurs... comme des fonds qui
ne touchent (betement) pas au compartiment C par exemple ! Ou des fonds
qui repliquent (riez pas ils sont payés pour ca) de pres ou de loin
le MIDCAC.
N
P.S. posté ces derniers jours sur les valeurs suivantes : COX, AVM, ALEMV,
MLGCO qui me semblent de belles opportunites au cours actuel (forums
boursematch et securibourse)... lire l'interview tout fraiche du PDG d'ALEMV
sur investir.fr pour ceux qui ne connaissent pas la valeur."
copyright nakama
bon ben merci, ce n'est jamais qu'un post ou je
par Nakama 
, boursematch, mercredi 21 juin 2006, 20:33 (il y a 6721 jours) @ sphinx1
completais ce que j'ai deja ecrit precedemment ici meme.
Du coup je ne comptais pas le reposter ici, mais tant qu'a bien faire,
autant etre complet et y ajouter les complements postés la bas, à savoir :
===> fritz the cat : j'ai juste pricé l'aboutissement
favorable de la strategie affichée du management sur la base des
seuls accords deja signés et des molecules les plus avancées....
... cela n'a (AMHA) rien d'optimiste au niveau de pricing si le
scenario est correct... en fait, je suis plutot pessimiste dans mes
pricing usuellement... voir notamment que :
* la fourchette 4-6 fois le CA pour un blockbuster est je crois legerement
sous la moyenne, surtout etant donné l'etat de la concurrence
* 100 millions de titres en 2006 est aussi peut-etre bien pessimiste
... avec un peu de bol, Nicox pourrait avoir besoin de moins de sous
pour financer tout ca si les premieres royalties tombent vite et forts,
ou si de nouveaux accords renumerateurs se cooncretisent.
* je n'ai pas compté le pipeline et les brevets
Rien qu'en comptant 50 millions de titres en 2016 au lieu de 100
tu peux encore multiplier mes objectfis de cours par 2 ! En etant
TRES optimiste tu peux multiplier par 4 le haut de ma fourchette et
la c'est sans doute un maximum indepassable... avant 10 ans...
Inversement moins de 200 euros dans 10 ans si le scenario
se concretise ce serait TRES pessimiste en fait.
AMHA, la seule question difficile est : comment mesurer et pricer
le risque d'echec total ou partiel par rapport a ce scenario > Si
quelqu'un sait faire ....
ET PUIS AUSSI, qu'en disent ceux qui s'y connaissent sur le besoin
en capitaux de Nicox pour concretiser tout ca >>>>>>
N.
*****
=> mitch et lionelq3 : je m'appuie sur les posts de mitch,
entre autres, pour essayer d'y voir clair dans le futur de Nicox,
et pricer de mon mieux.... alors ton post ci-dessus est pour le moins
erroné.......... et je suis poli.
Quant a mitch, je suis ebahi qu'il prenne le temps de repondre a ca.
Par contre j'aimerais assez une reponse davantage argumentée sur
le cout du scenario decrit dans mon post, meme si ce n'est qu'un
scenario parmi d'autres, et meme si se projeter a 10 ans n'est pas
usuel.
A l'inverse de certains (Mitch >), je crois qu'avec une biotech
comme Nicox c'est la bonne maniere de faire : pricer plusieurs
scenarios a tres LT, puis pricer les probabilites respectives.
Pricer sur la base du newsflow a CT.... est peut-etre efficace a CT
(j'en doute)... mais ne me parait pas du tout efficace pour y voir clair
a LT.
BREF, j'ai pricé un scenario "favorable"... pour bien faire il faudrait
poursuivre le boulot...
N.
bon ben merci, ce n'est jamais qu'un post ou je
Hello tout le monde, ça fait un bail que je n'ai plus posté ici, je vous retrouve avec plaisir
» Inversement moins de 200 euros dans 10 ans si le scenario
» se concretise ce serait TRES pessimiste en fait.
»
» AMHA, la seule question difficile est : comment mesurer et pricer
» le risque d'echec total ou partiel par rapport a ce scenario > Si
» quelqu'un sait faire ....
»
» ET PUIS AUSSI, qu'en disent ceux qui s'y connaissent sur le besoin
» en capitaux de Nicox pour concretiser tout ca >>>>>>
»
Un autre risque AMHA : une OPA qui ferait faire +25 ou +30% à l'action, et puis fini, au lieu des +1000% qu'on pourrait attendre si elle reste indépendante .... z'en pensez quoi >
bon ben merci, ce n'est jamais qu'un post ou je
par Nakama , boursematch, jeudi 22 juin 2006, 20:00 (il y a 6720 jours) @ Jemico
Evidemment c'est tout a fait possible, mais plutot sur la base
de 20-50 euros AMHA que seulement +25%. Et donc si OPA bientot
pourquoi pas, il sera toujours temps de replacer ses billes
ailleurs pour faire +1000% sur un autre titre
Non, le vrai danger serait putot un echec grave et inattendu qui
remette completement en cause leur techno. Ou encore un proces
couteux sur leurs brevets cles.
N.