Goupe Coplan

par Nakama , boursematch, mardi 20 juin 2006, 23:29 (il y a 6722 jours)

Goupe Coplan est une de mes plus grosses lignes de mon portif boursematch,
c'est par ailleurs une ligne moyenne de mon portif réél.... le detail des comptes
2005 n'est pas encore connu, mais les dernieres nouvelles issues de la
newsletter de juin sont TRES encourageantes :
* CA 2005 consolidé : 36 M€ (croissance interne > 30 %)
* MEX maintenue (rappel : RN 2004 ~ +110 Ke)
* Poursuite du désendettement (gearing = 0.70)
* petite croissance externe en cours
* croissance interne dans l'environnement
* carnet de commande = 52 M = 2 ans d'activité

===> le tout a comparer a la CB ce jour de.... 6.3 M.... si c'est pas cadeau ca....

En attendant d'en savoir plus (AG le 30/6), je reproduis ici ma derniere analyse postée
sur Bourso en decembre dernier :

Analyse et objectifs sur Coplan [1/12/05]

Comme indiqué plus tot ce jour par le.matou, la derniere newsletter
de Groupe Coplan (decembre 2005) est fort instructive... et tout a fait
rejouissante pour les actionnaires.

LIRE ==> http://www.coplan.fr/upload/contact/COPLAN_37.pdf

Coplan y annonce que le CA 2005 sera de l'ordre de 32M en croisance
superieure à +20%, avec confirmation du retour à la rentabilité déjà observé
sur 2004.

Comporte aussi un element des plus original : une longue interview
d'un actionnaire individuel present à la derniere AG.

Cerise sur le gateau : dans la Tribune de ce jour... annonce de la
construction de SEPT hypers Auchan en Russie... c-a-d. du boulot pour la
filliale russe de Coplan qui est le partenaire traditionnel d'Auchan (voir
la newsletter Coplan de ce mois).

Renforcé à 15h ma ligne au cours de 8,16... le cours pourrait FACILEMENT
doubler a CT/MT... et peut theoriquement quadrupler à MT/LT.... Coplan devient
ma 2-eme plus grosse ligne au ML apres Holy-Dis (qui a encore pris 8% ce jour).

Pourquoi j'y crois aussi fort >

Ben lire la newsletter de Coplan (lire aussi celles des trimestres précédents,
ainsi que les comptes et bilan2004 qui sont disponibles sur le site de Coplan).

Moi ce que j'en déduis c'est la chose suivante :

CA par action en 2004 : 38 euros
RN par action en 2004 : 0,16 euros
FP au 1/1/2005 : 5 euros par action
Cash - Dettes ==> -4.3 euros par action (gearing tout a fait acceptable
vu le contexte de forte croissance et retour à rentabilité)

CA en 2005 : environs 46 euros par action (+21%, lire newsletter)
Marge nette 2005 .... a voir, mais la direction est TRES confiante,
toujours la newsletter.... je dirais 1 à 3% de marge nette en 2005.

Pour le MT/LT, on peut viser AMHA :
CA par action en 07 (ou 08) : minimum 60 euros
(66 euros dès 07 au rythme actuel)
RN par action en 07 (ou 08) : 2.4 a 3 euros
(peut-etre encore plus, la norme etant de mémoire de 5% dans le secteur)

OBJECTIF DE COURS A MT/LT :
* sur la base d'un PER ridiculement bas de 8 => 19 a 24 euros
* sur la base d'un PER médian de (seulement) 12 => 29 a 36 euros
* sur la base d'un PER audacieux de 15 => 36 a 45 euros

JE LAISSE A CHACUN le loisir de :
* verifier tout ca tranquillement

* mesurer le potentiel haussier (cours ce jour = 8.16 euors !!)

* mesurer le niveau de risque (valeur du ML certes, mais relativement
liquide, surtout comparée à mon autre grosse ligne du ML, MLHOD
.... et puis, valeur pas completement ignorée des journaux financiers
.... valeur qui en est tout de meme au 37eme numero de sa lettre
trimestrielle d'information).

* ou encore : relire mes vieux posts sur forum MLGCO et smallcaps
... en remplacant les conditionnels par des quasi-certitudes, et en
rehaussant les objectifs de croissance du CA !!!

N.