Combien vaut Maurel ?

par chris, vendredi 16 juin 2006, 16:25 (il y a 6726 jours)

Le consensus table sur un résultat par action d'environ 2 € par titre, soit une PER de 7 !

Cela ne me semble pas réaliste et non mis à jour suite aux résultats 2005 (100 M€) inférieurs aux attentes.

De plus, Maurel (malgré c'est vrai un très bon 1er trimestre) table "seulement" sur une hausse de 35 % de son CA et une augmentation plus rapide des résultats.
On est donc a priori plutôt sur un PER 2006 de 10-11 sur les cours actuels, conforme aux ratios du secteur.

Par ailleurs, on parle souvent de réserves valant plus que la capitalisation sans parler de l'endettement important de Maurel et de l'inflation des coûts d'extraction. Ni de l'incertitude sur les cours du pétrole.

Enfin, peut-on faire confiance au management du groupe et en particulier à JFH >

Tout cela pour vous dire que j'ai des doutes sur ma ligne Maurel et que je suis preneur d'avis