Une si longue absence ......et portif actuel
Bonjour a tous (et a toutes , chere Mareva !)
Je vous avais prevenu que je n'interviendrais pas souvent mais a ce point la !.... J'ai bien sur continue a consulter le forum regulierement mais j'ai trouve le moyen d'avoir toujours une bonne excuse (je vous passe le listing....) sous le coude pour ne pas ecrire ; faineant !!!!
Depuis le temps il y a bien sur eu quelques modifs dans mon portif ; de memoire : j'ai sorti TF1 ....mais bien avant la hausse .....avec une PV rikiki ; comme beaucoup sur ce forum j'avais cede aux charmes d'Arcelor car la valorisation paraissait bien faible et je ne me suis allege que partiellement au moment de la hausse suite a l'annonce de l'offre de Mittal ; j'ai allege denviron 30% mes lignes Rubis et Bourbon, denviron 40 % la ligne CNIM ; j'ai renforce Aures et Thermador et , peut-etre plus surprenant , j'ai demarre plusieurs lignes sur les valeurs telecoms :
Maroc telecom (en milieu et en fin d'annee derniere donc excellent) Telefonica (idem en fin d'annee derniere et jai renforce recemment donc legerement negatif)
France Telecom (apres les annonces sur le dividende donc legerement negatif) et Vivendi (debut d'annee donc legerement positif).
Pourquoi tant de telecom > Personne(presque!) n'en veut et il y a donc plus de chance d'acheter a bon prix que lorsque tout le monde se jette dessus ....
Plus specifiquement : Maroc tel. pour la croissance des resultats et le rdt (certes le PER est un peu eleve mais elle le vaut bien !....) -Telefonica va devenir (du moins je l'espere!....) une gigantesque machine a cash et rdt - FT pour le rdt qui ne me semble pas remis en question par la "fuite" des lignes fixes (reste qd meme tout ceux qui ne partent pas (bonjour la Palice !....) + Wanadoo + Orange + moitie Pages Jaunes , excusez du peu !....et ....les departs en retraite du Baby boom ! Enfin, last but not least , la qualite du service ! Ceux qui se sont battus sans fin avec la « hotline » de certains concurrents ne dementiront pas
.)- VIVENDI pour la petite decote /ANR , l'aspect speculatif et le (petit) rdt.
Et la semaine derniere jai profite du gadin de Business obj. Pour demarrer une ligne ; ca me parait une bonne opportunite pour le LT et tant pis pour mes petites habitudes dobsede du rdt
.
Bon , treve de blabla , voila le portif par ordre d'importance des lignes:
Les deux + grosses lignes :
TOTAL (que je considere tjs bon marche) et AURES (on ne la presente plus sur ce forum!....Je fais confiance aux dirigeants pour reussir aussi bien avec la filiale allemande quavec la filiale anglaise ).
Un premier peloton avec
SUEZ (la ligne a pris bcp d'importance suite a la hausse) - DEXIA - MAROC TELECOM - THERMADOR
Un deuxieme peloton avec
ARCELOR (que je ne compte pas apporter a l'offre de Mittal en letat actuel) - VINCI (renforcee lors de de l'AK)
Un troisieme peloton avec
GROUPE OPEN (jetez un oeil sue la VE/CA et sur le PEG ; vous comprendrez pourquoi je conserve malgre la hausse....)- RENAULT (la,je me pose des questions ; malgre la hausse des rdts a venir , reste-t'il de la place pour une hausse de laction >)- VASTNED RETAIL (tjs reguliere, tjs bon rdt) CNIM - FRANCE TELECOM et TELEFONICA
Un quatrieme peloton avec
AIR LIQUIDE (j'ai corrige "l'aberration" ,a savoir qu'un investisseur aussi LT que moi n'en avait pas , et je suis alle au bout du raisonnement ; elles sont au nominatif et on en reparlera donc dans 20 ans !....)-ALSTOM(malgre la hausse je n'ai tjs pas recupere mon PRU ....C'etait un vrai bouillon !....)-TRADER C. M. (me suis un peu(bcp!) fait b....r sur ce coup car je suis rentre a cause du rdt !....maintenant j'attends pour le cote speculatif)
Un cinquieme peloton avec
PAGES JAUNES (la garantie d'un sommeil paisible)-CEGID(achetee il y a +/- quinze ans pour le rdt , aujourd'hui je la garde pour la croissance)-VIVENDI-RUBIS-BOURBON-MAUREL ET PROM-CASINO ADP(tjs deficitaire dessus mais le rdt permet d'attendre)
Et les petites dernieres
HF COMPANY (pour la croissance qui ne se paye pas tres chere si elle se confirme....)-BUSINESS OBJECT-ABC ARBITRAGE pour le rdt
Et mes 3 casseroles : ALCATEL,MEDASYS et la star des gadins CIBOX ......
Une si longue absence ......et portif actuel (suite et fin)
Globalement, lobjectif est toujours le meme : tres long terme ! Je ne moccupe donc pas trop (en tout cas jessaye .) des variations au quotidien car je suis incapable de predire lavenir et, apres tout, jai deja « survecu » au krach asiatique et au krach internet et la seule certitude cest quil y aura encore dautres hauts et dautres bas (cela dit je ne suis pas zen au point de ne pas me sentir mieux quand ca monte.......). Cest evident quil y a des elements dinquietude en ce moment (deficits americains ,bulle immobiliere,geopolitique,cout des matieres premieres,etc) mais il y a aussi une forte croissance en Chine,Inde,Amerique latine et autres, et donc lemergence de centaines de millions de consommateurs et tous les besoins qui vont avec. Et je suis bien incapable de dire ce qui va peser le plus lourd !
Comme d'hab je ne peux pas m'empecher de tirer un grand coup de chapeau a RV pour ce qui reste(haut la main !)le site boursier le + sympa que je connaisse (et je n'oublie pas Mareva et JMP).
Amicalement
Herve
ton portefeuille n'a pas l'air de se mal porter 
j'allais oublier
--
mareva
et un grand merci
pour tes encouragements 
Bonjour herr w et forum, pour le mien :
par labadie 
, Chaloupe St-Leu, La Réunion, mercredi 17 mai 2006, 16:07 (il y a 6756 jours) @ herr.w
![[image]](images/uploaded/image53.jpg)
QQ explications :
les poussières de GJAJ et MLSAF = aucune signification (ordre à cours limité qui s'est loupé à cause d'une exécution fractionnée.
Pour les 2 plus grosses lignes :
dolphin : je conserve (sans renforcer au cours actuel) dans l'optique d'un transfert à venir sur alternext permettant d'obtenir des multiples plus élevés. Valeur techno positionnée sur un marché niche, parcours et croissance réguliers et com correcte pour le ML. J'anticipe un PER autour de 11 sur 2006.
socopi : je conserve aussi, difficile de renforcer pour moi vu la taille de ma ligne déjà trop grosse pour la liquidité de ce titre.
Le RN 05 est à 6M (soit un PER 4,2 pour un cours de 50, la croissance est irréprochable sur les 6 dernières années. Le ratio VE/REX est encore nettement + faible, la trésorerie couvre la moitié de la capi selon données 2004, je n'ai pas encore le détail des comptes 2005).
SIMO : pris ajd à la suite de la publication au BALO (RN en hausse de 140% cette année, PER 6x, rendement de 9% sur la base d'un dividende de 0,3, gearing quasiment nul : ça me va...pour les détails je vais voir après !)
http://balo.journal-officiel.gouv.fr/Files/2006/59/06669/200605170606669.htm
KAZI : tout le monde connaît ici 
MLLOG : techno prise par curiosité sans vraiment savoir où je mettais les pieds. En tant que contrarien de base, c'est le forum bourso vide qui m'a attiré et puis c'est un sommet d'illiquidité
http://www.logic-instrument.com/accueil.asp>langue=FR
le PER 2004 était à 17, vraiment pas dans mes habitudes d'aller sur des PER aussi énormes, mais j'espère bien avoir un PER 2005 < 10 avec la progression du C.A et l'amélioration des marges en cours depuis 2003. La croissance est en tout cas régulière.
MLIMP : Pris il y a qq jours à 12 attiré par la perspective d'un transfert à venir sur alternext (et aussi par les rendements passés à 7-8%).
Aldeta : le ratio VE/rEX < 5 sur 2005, la marge opérationnelle de 28% plus l'acquisition d'une société "40 carats" qui devrait booster la croissance en 2006-2007 (12M de CA en plus par rapport à un CA 2005 de 5,284M)
Bijou Brigitte a été un beau succès en allemagne dans le même secteur.
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