En parcourant les posts de ce forum, je me rend compte que pas mal
d'habitues du forum smallcaps postent desormais ici en priorite
... et ils ont bien raison vu l'etat des forums Bourso.

Pour ma part, fatigué des posts qui disparaissent sur Bourso,
et accessoirement du manque de courtoisie, et de la quantite
infernale de bruit... je poste depuis peu sur boursematch
tout en regardant de pres tous les forums boursiers,
histoire de voir ou c'est le mieux

Je compare par ailleurs les courtiers avec l'idee de quitter Bourso
pour Dubus, Bourse Direct ou Consors (ma short list actuelle).

BREF, je profite de mon passage ici pour vous SALUER TOUS BIEN BAS,
et puisque Nicox semble interesser, voici tout le bien que je pense
de l'AK du jour :

AK surprise ce matin... 45M pour une dilution de 14%
... la question est pourquoi >

Mes hypotheses :

* soit pour financer le developpement en interne d'un futur blockbuster ==>
TB si ca marche, c'est ce qui est dit en gros dans le communiqué

* ou alors pour faire "monter les encheres" vis a vis des grands labos qui
jusqu'ici ont pu negocier avec Nicox en position de force, du style nous
vous sommes indispensables car vous n'avez pas de quoi tenir X annees en
financant seuls toutes vos belles molecules ... desormais termine : le
cash dans les caisses de Nicox est > 100 Me, largement de quoi tenir
jusqu'a fin 2009, voire meme fin 2012 avec les recettes issues des
collaborations actuelles ==> possibilité d'avancer seul sur 1 ou 2
dossiers ===> les labos interesses devrons payer LE PRIX FORT... soit
pour collaborer soit pour racheter la boite...

Et puis 2 autres hypotheses tout aussi vraissemblables, et pas
incompatibles avec celles qui precedent, bien au contraire :

* Opportunité immediate de croissance externe (comme evoqué plus tot cette
annee par le PDG au cas ou Nicox souhaitait assurer en solo la
commercialisation de certaines de ces molecules)

* Pipeline de molecules tellement bien rempli AU DELA des seulels molecules
deja bien connues et bien avancées.... que Nicox a effectivemet besoin de
plus de cash que prevu pour poursuivre en parrallele l'avancement de
projets de plus en plus nombreux....

EN RESUME ==> Nicox pourrait grossir plus vite que je ne l'imaginais
jusqu'ici. Deja en terme de CB c'est evident... c'est de fait la plus
grosse CB de mon portif, et de loin... mais je pense en fait au LT / tres
LT (disons en gros dans 10 ans) :

SI (gros SI, enorme meme comme SI)... SI donc, Nicox pouvait se retrouver a
l'horizon 2015 avec un gros flux annuel de recettes provenant des royalties
sur les molecules issues des accords actuels (Nicox, Pfizer, etc.) ET PAR
AILLEURS DISPOSER DE :

* 1-2 molecules (blockbusters) deja commercialisees et fort rentables

* plus un gros (enorme >) pipeline de nouvelles molecules avec de quoi
financer leur developpement...

ALORS je dis que Nicox pourrait etre (dans 10 ans) parmi les 5 plus gros
labos francais, et peut-etre meme le 2eme...
.... et sa place serait alors..... au CAC-40
......... enfin si ca existe encore ce machim-la dans 10 ans
................et le cours de bourse je n'ose meme pas l'ecrireici

BREF... un peu d'optimiste dans une journee boursiere asssez lourde
question tendance, en attendant le WE et le mois de Mai tant rendouté !

Pour ceux que le reve ennerve : Nicox à 30 euros dans 2-3 ans c'est
certainement plus realiste comme premier objectif.... et ce serait deja
fort bien comme perfomance +200% en 2-3 ans non >

Et donc Nicox je continue d'accumuler.

N.

J'avais vu partir le train et je m'étais dit qu'il était trop tard. Je profite de ce ralentissement pour alignement approximatif sur le prix de l'AK pour prendre une lignette. Plus si affinités plus tard...

--
jean-marie

La dilution n'est pas énorme et compte-tenu de la CB actuelle de COX ils ont pu lever sans problèmes ( ) des capitaux.

Le testing du HCT3012 se déroule intégralement aux USA sur plus de 800 patients (ça doit couter cher...). Comme ils développent seul cette mollécule, ce sera tout bénéfice pour les actionnaires (qui ont mis chacun en moyenne 1M€ sur la table).

J'aimerai bien qu'elle continue à consolider personnellement pour complèter ma ligne mais jusque là, j'ai pas encore osé.

Les résultats du HCT3012 seront connus fin 2006.Il y a donc loin de la coupe aux lèvres...

Content de te lire ici !
Avant, Nicox était une "petite" ligne pour moi, maintenant, elle reste une ligne "moyenne", j'ai à peine renforcé au cours de la montée, ce qui me fait un PRU de 4,28. J'ai toujours du mal à renforcer après une forte hausse, j'ai failli le faire aujourd'hui, peut-être lundi. Je pense aussi que l'AK en cours est positive.

Une question : il me semble que Nicox constitue ta première ligne depuis un moment, si tu continues à renforcer, tu dois dépasser les 15% du portefeuille, non > Il me semblait que c'était une de tes règles d'investissement (ne pas dépasser 15% sur une ligne). C'est l'exception qui confirme la règle > En ce qui me concerne, je ne dépasse que très rarement 10% sur une ligne, et malgré l'envie qui me démange parfois, je me porte plutôt bien de cette règle.
Pierre

Bonsoir Pierre,

Je respecte tellement strictement ma regle des 15% qu'en pratique, le
plus souvent, ma plus grosse ligne tourne plutot autour de 8-9% (et meme moins
comme ce soir) du total de la part action francaise de mon portif, ce qui me
laisse de la marge pour renforcer en cas de bonnes nouvelles.... or donc,
j'ai en fait allégé tres progressivement en gros, 1/5e de ma ligne Nicox
au fil de la hausse entre 6 et 13 euros ... ce qui me permet de renforcer
sur chaque repli, surtout lorsqu'il s'accompage paradoxalement de bonnes
nouvelles (enfin AMHA) comme ce jour.

Tu dois aussi savoir que mes "grosses lignes" (disons les 5 premieres)
sont.... ben assez grosses justement... et qu'a coté de ca je renforce
le plus souvent par toutes petites touches ... alors avant d'arriver
a 15% sur Nicox je pourrais renforcer encore une bonne vingtaine de fois
d'affilé, je veux dire si le cours ne bouge pas entre temps.

Si ca t'interesse, sur mon profil boursematch tu trouveras un historique
de l'evolution des principales lignes de mon portif depuis 2003 :

http://www.boursematch.com/membre.php>membre=nakama

Tu verras que COX n'est ma plus grosse ligne que depuis la mi-mars, juste
avant c'etait Wavecom, et en debut d'annee c'etait Hi-Media.

AUSSI, je suis surpris de decourvir le nombre de personnes ici qui ont
du COX en portif... je vous croyais bien davantage "value " que "growth"
ou "GARP" sur securibourse ! Quand je me pense à ce que certains
ecrivaient a propos de Nicox sur smallcaps il y a seulement 6 mois
==> je suppose qu'ils auraient honte si ils devaient se relire ce jour.

Bon WE.

N.

» Content de te lire ici !
» Avant, Nicox était une "petite" ligne pour moi, maintenant, elle reste une
» ligne "moyenne", j'ai à peine renforcé au cours de la montée, ce qui me
» fait un PRU de 4,28. J'ai toujours du mal à renforcer après une forte
» hausse, j'ai failli le faire aujourd'hui, peut-être lundi. Je pense aussi
» que l'AK en cours est positive.
»
» Une question : il me semble que Nicox constitue ta première ligne depuis
» un moment, si tu continues à renforcer, tu dois dépasser les 15% du
» portefeuille, non > Il me semblait que c'était une de tes règles
» d'investissement (ne pas dépasser 15% sur une ligne). C'est l'exception
» qui confirme la règle > En ce qui me concerne, je ne dépasse que très
» rarement 10% sur une ligne, et malgré l'envie qui me démange parfois, je
» me porte plutôt bien de cette règle.
» Pierre

je ne vais que très rarement sur les forums bourso dédiés aux valeurs. Quelques-uns sont surement très corrects. Mais le forum smallcaps, que je lisais attentivement et auquel j'ai participé il y a quelques temps est devenu infréquentable.
Même s'il y a des gens sérieux et de bons conseils, la pollution est telle que, pour ma part, elle m'inhibe totalement.
J'ai ainsi loupé des titres comme Maurel (au tout début de son histoire), parceque les post m'apparaissaient plus comme des spam que comme du documenté.
Comme tu le dis, ce forum (securibourse) est et doit rester un espace de convivialité, de courtoisie, d'amitié et de probité (essentiellement).
amicalement
rv

a bientot j espere.
.
» je ne vais que très rarement sur les forums bourso dédiés aux valeurs.
» Quelques-uns sont surement très corrects. Mais le forum smallcaps, que je
» lisais attentivement et auquel j'ai participé il y a quelques temps est
» devenu infréquentable.
» Même s'il y a des gens sérieux et de bons conseils, la pollution est telle
» que, pour ma part, elle m'inhibe totalement.
» J'ai ainsi loupé des titres comme Maurel (au tout début de son histoire),
» parceque les post m'apparaissaient plus comme des spam que comme du
» documenté.
» Comme tu le dis, ce forum (securibourse) est et doit rester un espace de
» convivialité, de courtoisie, d'amitié et de probité
» (essentiellement).
» amicalement
» rv

Bonsoir et merci pour cette excellente analyse sur Nicox. Effectivement, cela intéresse beaucoup d'entres nous car pas mal de potentiel à venir. C'est aussi mon avis.

Cordialement, et à la prochaine.

Bonjour Nakama
Même si Nicox ne fait pas partie de mes projets, même si je me concentre actuellement sur 8 valeurs au plus (dont Gévelot -a commencé à taper dans l'oeil de beaucoup- et Kazibao -la patience va bientôt être récompensée >!-) je suis toujours aussi admiratif pour celle et ceux qui fournissent un travail sérieux et qui restent ouverts à une saine confrontation des idées parfois contradictoires.
Il est vrai que sur les forums Bourso qui m'intéressent ma liste des "boursignorés" s'est fortement allongée cette année...
Donc sincères félicitations pour ton travail et toujours dans la bonne humeur

... sans vérifier et j'ai été trop vite !
Depuis tes messages sur Bourso, j'ai été voir BourseMatch, mais je me perds un peu sur le site, peut-être le manque de pratique >
J'aime beaucoup le forum Sécuribourse, on s'y retrouve facilement, la fonction "rechercher" permet de retrouver rapidement des messages, même anciens, sur une valeur. Le forum est parfois très calme, mais c'est aussi un gage de qualité.
En suivant le lien que tu indiques vers BourseMatch, j'ai vu ton analyse sur BD Multimedia : tout à fait d'accord avec toi ; voir mon message : [link=http://securibourse.jexiste.fr/forum/index.php>id=14544]Link[/link]. Voir aussi : [link=http://www.boursorama.com/forum/message.phtml>file=345927650&pageForum=1]Link[/link]
Une question sur une autre valeur : MRM. En mai 2005, tu avais posté un message sur le forum bourso de la valeur. Je suppose que tu en es sorti vu que tu ne postes plus rien sur cette valeur. C'est aujourd'hui ma plus grosse ligne et l'une de mes plus fortes convictions sur 2006-2007 (j'attends l'annonce des résultats 2005 avec une certaine impatience). Pourquoi es-tu sorti et as-tu un avis >
Merci et bon week-end.
Pierre

Re-coucou Pierre, MRM : je ne suis pas resté dessus longtemps en effet,
j'avais ete seduit un temps apres l'avoir decouverte dans un portif
l'an passé... mais bon je ne la suis presque plus... tu dois pouvoir
retrouver mes posts qui en parlaient sur Bourso... si ils y sont encore...

MRM n'est sans doute pas un mauvais cheval, ce n'est juste pas mon genre
de cheval :
* valeur "value" si il en est
* bon potentiel haussier, dans le meilleur des cas, mais
pas exceptionnel non plus, et risque de chute pas negligeable
en cas de probleme, avec faible liquidité en prime (cf. mon autre post
ici ce jour !)

Bref, je pourrais revenir dessus si je n'ai rien de mieux sous la
main ou en cas de bonnes nouvelles non pricé a un momment donné
... mais ce n'est pas le cas actuellement.... avec 46 valeurs je cherche
plutot a reduire le nb de mes lignes.

N.