Coucou... et Nicox

par Nakama , vendredi 28 avril 2006, 17:00 (il y a 6769 jours)

En parcourant les posts de ce forum, je me rend compte que pas mal
d'habitues du forum smallcaps postent desormais ici en priorite
... et ils ont bien raison vu l'etat des forums Bourso.

Pour ma part, fatigué des posts qui disparaissent sur Bourso,
et accessoirement du manque de courtoisie, et de la quantite
infernale de bruit... je poste depuis peu sur boursematch
tout en regardant de pres tous les forums boursiers,
histoire de voir ou c'est le mieux

Je compare par ailleurs les courtiers avec l'idee de quitter Bourso
pour Dubus, Bourse Direct ou Consors (ma short list actuelle).

BREF, je profite de mon passage ici pour vous SALUER TOUS BIEN BAS,
et puisque Nicox semble interesser, voici tout le bien que je pense
de l'AK du jour :

AK surprise ce matin... 45M pour une dilution de 14%
... la question est pourquoi >

Mes hypotheses :

* soit pour financer le developpement en interne d'un futur blockbuster ==>
TB si ca marche, c'est ce qui est dit en gros dans le communiqué

* ou alors pour faire "monter les encheres" vis a vis des grands labos qui
jusqu'ici ont pu negocier avec Nicox en position de force, du style nous
vous sommes indispensables car vous n'avez pas de quoi tenir X annees en
financant seuls toutes vos belles molecules ... desormais termine : le
cash dans les caisses de Nicox est > 100 Me, largement de quoi tenir
jusqu'a fin 2009, voire meme fin 2012 avec les recettes issues des
collaborations actuelles ==> possibilité d'avancer seul sur 1 ou 2
dossiers ===> les labos interesses devrons payer LE PRIX FORT... soit
pour collaborer soit pour racheter la boite...

Et puis 2 autres hypotheses tout aussi vraissemblables, et pas
incompatibles avec celles qui precedent, bien au contraire :

* Opportunité immediate de croissance externe (comme evoqué plus tot cette
annee par le PDG au cas ou Nicox souhaitait assurer en solo la
commercialisation de certaines de ces molecules)

* Pipeline de molecules tellement bien rempli AU DELA des seulels molecules
deja bien connues et bien avancées.... que Nicox a effectivemet besoin de
plus de cash que prevu pour poursuivre en parrallele l'avancement de
projets de plus en plus nombreux....

EN RESUME ==> Nicox pourrait grossir plus vite que je ne l'imaginais
jusqu'ici. Deja en terme de CB c'est evident... c'est de fait la plus
grosse CB de mon portif, et de loin... mais je pense en fait au LT / tres
LT (disons en gros dans 10 ans) :

SI (gros SI, enorme meme comme SI)... SI donc, Nicox pouvait se retrouver a
l'horizon 2015 avec un gros flux annuel de recettes provenant des royalties
sur les molecules issues des accords actuels (Nicox, Pfizer, etc.) ET PAR
AILLEURS DISPOSER DE :

* 1-2 molecules (blockbusters) deja commercialisees et fort rentables

* plus un gros (enorme >) pipeline de nouvelles molecules avec de quoi
financer leur developpement...

ALORS je dis que Nicox pourrait etre (dans 10 ans) parmi les 5 plus gros
labos francais, et peut-etre meme le 2eme...
.... et sa place serait alors..... au CAC-40
......... enfin si ca existe encore ce machim-la dans 10 ans
................et le cours de bourse je n'ose meme pas l'ecrireici

BREF... un peu d'optimiste dans une journee boursiere asssez lourde
question tendance, en attendant le WE et le mois de Mai tant rendouté !

Pour ceux que le reve ennerve : Nicox à 30 euros dans 2-3 ans c'est
certainement plus realiste comme premier objectif.... et ce serait deja
fort bien comme perfomance +200% en 2-3 ans non >

Et donc Nicox je continue d'accumuler.

N.