Bonjour. Que pensez vous de FTE ?

par sacréfilou , Monaco & Nice, jeudi 16 février 2006, 11:14 (il y a 6839 jours) @ JanNo1

» Bonsoir,
»
» Je suis vraiment très content vis à vis de FT et des résultats donnés.
» Depuis toujours j'ai soutennu l'entreprise, que je connais très bien !
» Actuellement, elle est en train de changer (concurrence oblige). Son
» réseau à été distribué pour favoriser cette concurrence, l'Arcep (Autorité
» de régulation) a freiné ses ardeurs, FT ne pouvait ni augmenter ni baisser
» ses tarifs (pour ne pas entraver la concurrence des nouveaux entrants), et
» j'en passe... (je pense à toutes les amendes). Chose incroyable, on lui
» demande en plus de faire des profits records : attendez !!! Je rêve...
» Leur plus gros grief est d'être (effectivement) plus cher que les autres.
» C'est vrai, mais comment faire autrement !!! Cela est du principalement au
» personnel (notamment technique, nombreux et nécessaire) pour faire tourner
» cette grosse machine. Les autres concurrents n'ont pas cette épée de
» damoclès sur les épaules, et même s'ils reversent une quôte part à FT pour
» le réseau, cela n'est rien vis à vis des frais qu'ils ont à supporter.
» Il faut reconnaître aussi l'endettement très lourd qu'ils doivent assumer,
» et la faute est exclusive à l'ancienne Direction (Président Michel Bon) et
» de l'état français qui a été à cette époque là d'une inconscience et d'une
» incompétence absolument remarquable (je ne peux l'écrire, ce serait trop
» long).
» Concrêtement, cela se traduit par des "licenciements" environ 8000
» personnes par an depuis 2003, et cela c'était prévu (ou cela reste prévu)
» jusqu'en 2014.
»
» Voilà un petit aperçu au niveau de l'entreprise, par contre au niveau
» boursier, elle ne fera pas faillite soyez en sûr !
» Introduite en 1997 à 27 euros, l'action est matraquée cela me parait
» évident. Regardez sa structure en 1997 et maintenant : comparez > Ce n'est
» plus du tout la même entreprise.
» Le dividende (très intéressant) permet de maintenir le cours. Aussi,
» depuis les résultats elle retrouve un petit peu de couleur. Mais tant
» qu'il y a l'incertitude de la concurrence qui viendrait mettre FT au
» tapis, je ne vois pas le titre exploser à la hausse. Mais comme je l'ai
» déjà dit, je ne suis pas Madame Soleil. En ce qui me concerne j'ai préféré
» mettre mes billes ailleurs pour le cours et moyen terme, mais pour du long
» et très long terme, je suis et reste persuadé que c'est une très belle
» affaire.
» Cela n'est qu'un sentiment, rien de plus ; car il faut bien l'avouer c'est
» du terrain mouvant. C'est un secteur en perpétuelle évolution, et miser sur
» du long terme ce n'est pas facile. Qui peut dire et certifier comment sera
» fait le réseau de demain et qui en seront les principaux acteurs... >>>
»
» En clair, 18 ou 19€ l'action, ce n'est pas bien cher. PER faible, la dette
» qui diminue, le dividende alléchant. Un programme de rachat d'actions qui
» seraient le bien venu. Mais que faire >>> Aujourd'hui, elle devrait se
» battre entre 25 et 30€, c'est un minimum... Mais les institutionnels ne
» sont pas d'accord, pour le moment.
»
» Je serais tenté d'en prendre un peu avant la distribution du coupon >>>
»
» Voilà ! j'espère n'avoir pas été trop long et répondu un peu à votre
» attente.
» Car je le répète, ce n'est qu'une réflexion et un avis très personnel, je
» ne souhaite pas vous influencer.
»
» Cordialement.
»

Merci pour cet avis très éclairé, & qui après pour avoir systématiquement ignoré ce titre dès l'introduction (& à juste titre.. ), me donne à réfléchir...

Il est sur qu'une bonne analyse de fond ainsi que tenter de deviner les perspectives à MT ou LT sur ce secteur relève un peu de la boule de cristal, mais MAINTENANT, je ne serais plus contre en prendre une (petite, faut pas charrier non plus ) ligne.....

Les perspectives Internet & surtout le maintien au-dessus des 50% de part de marché de l'ADSL par Wanadoo semblent déjà un excellent support...