Sans entrer dans l'epineux dossier Casino/Rallye... et toute la holding de JCNaouri, ni débattre des dossiers distribution/loi Galland/pression sur les prix etc...
Pour ceux qui voudraient prendre du Casino pour le LT (et donc qui pensent que le point bas n'est pas loin, ce qui certes n'est jamais certain), il y a un certificat BNP qui me semble tres interessant (je ne suis absolument pas fan de BNP, ni des dérivés emis par les banques mais celui-ci semble digne d'interet).
Type : Certificat "bonus"
Sous jacent : Casino (CO)
Mnémo : 3252B
Echéance : juin 2008
Fonctionnement : si le cours de Casino reste tout le temps jusqu'a l'echeance au dessus de 44€, alors ce certificat sera remboursé 72€ (ou le cours de CO si >72€).
Sinon il sera remboursé le cours de Casino.

J'ai pris une ligne suite à la chute du titre, mais plutôt pour jouer un rebond suite à d'éventuelles annonces stratégiques dès 2006.

Mais les difficultés du secteur mettent en lumière la fragilité de la pyramide Naouri.

» J'ai pris une ligne suite à la chute du titre, mais plutôt pour jouer un
» rebond suite à d'éventuelles annonces stratégiques dès 2006.
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» Mais les difficultés du secteur mettent en lumière la fragilité de la
» pyramide Naouri.

En prenant pour hypothese une chute de 11% du RN en 2005, on se retrouve avec un PER de 11 sur Casino. La distribution serait-elle en passe de devenir "cyclique" >
Je te rejoins plutot sur ton analyse : je pense que pas mal de mauvaises perspectives (dont l'absence de perspectives!) sont dans le cours, et que Rallye/Casino ont les moyens d'apporter des réponses.
Quoique... Casino continue a dégager de la rentabilité (entre 400 et 500M€)! C'est deja un élément de poids. Qui mérite surement mieux qu'un PER de 11.