Thermador trop cher ?

par Villas / Minos, vendredi 20 janvier 2006, 11:03 (il y a 6866 jours) @ Villas / Minos

Rien à voir avec Eurazeo mais c'est pour éviter de multiplier les files.

Le bureau d'études Nexgen Finance a calculé une valeur théorique de 82 euros pour le dossier Thermador, par une moyenne pondérée des PER, EV/CA et génération de cash. Un niveau inférieur de 18% au cours actuel.

Le groupe a publié un chiffre d'affaires annuel légèrement inférieur à la prévision de l'analyste, qui a mis à jour ses anticipations et juge le dossier toujours un peu cher par rapport au secteur. "Ne bénéficiant d'aucun relais de croissance différent de ses pairs, rien ne justifie à nos yeux cette prime", argumente Nexgen, qui juge le potentiel limité sans remettre en cause la solidité du business.

Pour l'exercice 2005, le bureau d'études anticipe 19 Millions d'Euros de résultat d'exploitation pour un bénéfice net part du groupe de 12,1 ME. Pour l'année en cours, il table sur 124,5 ME de chiffre d'affaires, 21,2 ME de résultat d'exploitation et 13,5 ME de bénéfice net.

Personnellement, c'est la première année depuis 4 ans que je passe l'hiver et attaque le printemps sans Thep en poche.