» on voit un ebitda de 57 millions de $ sur le 3 ème trim. de l'exercise ( à
» fin déc.05 ).Donc 228 m. $/an pour 51 % de kcm.Soit pour kcm un ebitda de
» 450 m.$/an.On notera qu'il y a pénurie d'énergie pendant ce trimestre et
» il faut noter que la production augmentera en 2006.Donc pour Zambia , en
» prenant un multiple de 5* ebitda , on arrive à une valeur de 650 m $ (
» 28.6 % de kcm ) soit 543 m d'euros , soit 4.3 euros/action.
» cordialement
» ayrton
renforcer maintenant ou attendre 1 repli >
4 .3 euros !!!j y crois pas trop ou alors dans 3-4 ans

Précisons toutefois que la production doit augmenter depuis des années, mais qu'il y a toujours une bonne excuse pour expliquer qu'elle n'ait pas encore augmentée...(de plus, je ne lis pas le communiqué de la même manière que toi, j'y lis une hausse du cout de l'énergie et non pas une pénurie...mais j'ai pas tout lu...)

De plus, pour le chiffre de 57m$, dans le communiqué de Vedanta, je pense qu'il s'agit du résultat de l'ensemble KCM et non pas seulement des 51% de Ved... Si j'ai raison, il faut diviser ton estimation par environ 2, soit 2,15 euros par action...

A suivre... Je pense notamment que Ved fait tout pour diminuer l'Ebitda cette année (reconstruction d'usine, commande (importante) de fioul, etc...)afin de pouvoir négocier au mieux le rachat ! D'autant que l'objectif affiché (c'était, je crois, un argument pour le rachat à bas coût des 51%) était de diminuer fortement les coûts de production, tout en augmentant le "débit", on attend toujours ...

Verolle

» on voit un ebitda de 57 millions de $ sur le 3 ème trim. de l'exercise ( à
» fin déc.05 ).Donc 228 m. $/an pour 51 % de kcm.Soit pour kcm un ebitda de
» 450 m.$/an.On notera qu'il y a pénurie d'énergie pendant ce trimestre et
» il faut noter que la production augmentera en 2006.Donc pour Zambia , en
» prenant un multiple de 5* ebitda , on arrive à une valeur de 650 m $ (
» 28.6 % de kcm ) soit 543 m d'euros , soit 4.3 euros/action.
» cordialement
» ayrton

Comme indiqué hier j'ai pris des bénéfices sur le titre, mais je conserve une ligne.

La valeur est très spéculative, mais moins que des sociétés hitech aux PER astronomiques et aux actifs abonnés absents...

La sous-valorisation du titre reste forte, mais justifiée par les risques d'expropriation à prix bas. Mais Vedanta aura sans doute bien du mal à préserver son image institutionnelle en construction sans proposer un prix correct aux minoritaires, d'au moins 3 € par titre ZCI (avec déjà une décote sur l'évaluation objective d'ayrton).
Les prix supérieurs évoqués sur le forum ZCI me semblent être plus fantaisistes...