ILIAD : 1.700 par abonné...
par The Bull 
, Guinée, lundi 16 janvier 2006, 11:09 (il y a 6895 jours)
"Spécial dédicace" à Hubert... 
Analyse de la semaine dans Les Echos (page 32), notre "chère" ILIAD, sur une page entière : tout y est pour se faire une idée de la valeur...
Chère parce qu'elle se paye 11 fois l'excédent brut d'exploitation 2006 contre 6 fois la mmoyenne du secteur des télécoms en Europe.
Ses concurrents comparables en business model et en taille en Europe sont : FASTWEB (7.55 fois l'EBITDA 2006), UNITED INTERNET (11 fois) et FREENET (7.9 fois).
1700/abonné équivaut à 4 ans de revenus moyens par abonné, et on peut lire : "Iliad a progressivement et logiquement rattrapé son retard sur Fastweb, puis l'a dépassé depuis quatre mois. Reste à savoir si les fournisseurs d'accès ne sont pas survalorisés. Sachant que l'abonné de Free se paie désormais 1700 sur une base fin 2006, le cours d'Iliad intègre des hypothèses de revenus et de marges très optimistes."
Il semble que la licence "WiMax" acquise par ILIAD en France (au nez et à la barbe des mastodontes du secteur) soit la seule de niveau nationale offerte aux opérateurs... car les auutres seraient vendues région par région...
Beau mais cher, donc.
ILIAD : 1.700 par abonné...
» "Spécial dédicace" à Hubert...
» 1700/abonné équivaut à 4 ans de revenus moyens par abonné, et on peut
» lire : "Iliad a progressivement et logiquement rattrapé son retard sur
» Fastweb, puis l'a dépassé depuis quatre mois. Reste à savoir si les
» fournisseurs d'accès ne sont pas survalorisés. Sachant que l'abonné de
» Free se paie désormais 1700 sur une base fin 2006, le cours d'Iliad
» intègre des hypothèses de revenus et de marges très optimistes."
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» Il semble que la licence "WiMax" acquise par ILIAD en France (au nez et à
» la barbe des mastodontes du secteur) soit la seule de niveau nationale
» offerte aux opérateurs... car les auutres seraient vendues région par
» région...
»
» Beau mais cher, donc.
Je pense que ILIAD merite des ratios superieurs a ceux de Fastweb.
parceque fastweb a ma connaissance pratique des tarifs assez chers. Donc il est rentable mais ses perspectives de gain de PDM sont moindres.
ILIAD lui est extrêmement competitif (services/cout très élevé). Ceci lui permet de ne pas avoir de limite que je perçoive en tout cas en terme de conquete de part de marché et de nombre de clients.
Je ne vois toujours pas ce qui va arreter ILIAD.
Je ne crois pas du tout que FT arretera ILIAD avec de la fibre optique. Cela couterait une fortune...
et d'autre part des que ILIAD transmettra de la TVHD sur l'ADSL je ne vois pas quel argument il restera a FT et autres citefibre pour vendre de la fibre optique.
Hubisan