CTM au marché libre (MLCHT)

par chris, mardi 17 janvier 2006, 16:52 (il y a 6869 jours)

Petite synthèse des informations bourso et JDF sur cette petite société

L'idée me semble intéressante, mais il faut sans doute encore la creuser

L'activité de base de CTM est la fabrication de pièces mécaniques, de systèmes thermiques ou encore d'équipements de traitement des rejets industriels.
Mais la maintenance représente aujourd'hui plus de la moitié des recettes annuelles.

L'année 2004 a été une mauvaise année pour des raisons en partie non récurrentes : difficultés de clients importants et détournement de clientèle.
Le CA a ainsi baissé de plus de 5 % (25,4 millions d'euros) malgré le rachat de quatre sociétés.
Le résultat net a chuté de 40 % à 0,48 million d'euros. Les difficultés de l'exercice et les pertes des sociétés acquises ont donc fortement pesé sur la rentabilité.

Les chiffres 2005 devraient être bien meilleurs. Les prévisions données lors de l'AG de juin 2005 étaient un chiffre d'affaires de 28 millions d'euros et un résultat net proche de 0,8 million.

L'avenir s'annonce bien avec de nouveaux contrats qui vont doper l'activité en 2006 et 2007.
L'augmentation du CA et le redressement des filiales acquises en 2005 devraient aussi profiter aux marges.

Des opérations de croissance externe à l'international sont envisagées.
Le PDG avait évoqué l'an dernier la possibilité d'une levée de fonds. Un transfert sur Alternext n'est pas à exclure.

Les informations sur le bilan de CTM restent à trouver, mais il apparait que la société a une situation financière saine et décote sur ses fonds propres.
Sur la base d'un cours de 12 €, le PER 2005 serait inférieur à 10 et le PER 2006 probablement inférieur à 7 en étant prudent.

Les problèmes sont le manque de communication financière et la faible liquidité. Le cours a ainsi connu de fortes fluctuations ces dernières années.