carrere les malhonnêtes ????? lire....c'est grave....

par ayrton14, vendredi 04 novembre 2005, 13:45 (il y a 6942 jours)

Investir.fr le 04/11/2005 11h37
CARRERE GROUP : La part des minoritaires diminuera les résultats
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Les prévisions de résultats consolidés présentées par Carrere en début de semaine ne tiennent pas compte de la part des minoritaires. Cette donnée retraitée, la valorisation du groupe semble désormais correcte après la hausse des derniers jours.

Le 31 octobre dernier, à l'occasion de la publication de ses comptes semestriels, Carrere Group avait présenté son plan de marche pour la période de 2005 à 2008. Nous avions alors repris tel quel les prévisions du groupe, or la société communiquait sur ses perspectives de résultats consolidés et non sur la part du groupe lui revenant effectivement.

Or, comme Carrere contrôle habituellement ses filiales à hauteur de 51%, la part des minoritaires est très importante et il faut par conséquent réduire sensiblement les prévisions de résultats consolidés pour obtenir une estimation du bénéfice net part du groupe que dégagera Carrere.

Ainsi, nos estimations de résultat net part du groupe pour 2005 et 2006 ressortent respectivement à près de 10 millions d'euros puis à 15 millions contre 17 et 26 millions en données consolidées. Des estimations valorisées 15,9 fois pour 2005 et 10,6 fois pour 2006 au cours actuel de 19,85 euros.

Compte tenu de l'ajustement des prévisions de résultats de Carrere Group et de la hausse du titre de 7,5% depuis l'achat, le potentiel de croissance de l'action nous semble désormais réduit. On se contentera désormais de conserver la valeur et nous sortons le titre de notre Short List.