JAJ, l'avis de Pifr ( chaud et froid)

par rv, mardi 07 décembre 2004, 16:36 (il y a 7293 jours)

je lui avais envoyé un mail pour lui demandé son avis. il l'a posté sur le forum smal de bourso . le voici :
"on me demande de faire un point sur JAJ.
je ne suis pas la valeur mais voici quelques idées de réflexion:

-le textile est le deuxième poste de la consommation courante des ménages après l'alimentation (et le premier chez certaines catégories).
-il faut distinguer les fabricants, les concepteurs et les détaillants (certains font tout)
-le principal distributeur européen (H&M) a eu un parcours boursier supérieur a celui de Microsoft ces 15 dernières années.
-la libéralisation des échanges textiles intervient au 31/12/2004 ce qui ne va pas arranger les affaires des producteurs
-les fond propres et autres méthodes statiques me parraissent mal adaptées pour évaluer un secteur ou la qualité de gestion fait ou défait une enseigne (souplesse, réactivité, organisation...)
-JAJ est principalement un concepteur, sans réseau propre.
-JAJ est seulement licencié pour certaines marques --> quels sont le détails des contrats (redevance, expiration...)
-JAJ a une structure plutot obscure avec seulement 50% de la plupart des filiales (qui a le reste>) -->risque de conflit d'intérèts>

au total je ne me sent pas capable d'évaluer le titre.
-bien gérer JAJ peut dégager des profits très élevés
-mal gérer on peut imaginer le pire rapidement"