recommendation achat après chute du cours

par Tederic, mercredi 05 octobre 2005, 12:12 (il y a 6972 jours) @ terps

Assystem : la chute du titre ouvre de nouvelles perspectives
Aurel Leven souligne que la marge de 6,2% annoncée par Assystem au terme de son 1er semestre est plutôt en ligne avec ses attentes, malgré un niveau jugé trop justes par certains de ses confrères. Un décalage qui provient essentiellement de la baisse de la marge en France, ce qui devrait être corrigé sur la seconde partie de l'année.

Les prévisions du management concernant l'exercice impliquent un net rebond de la rentabilité au second semestre (3 points de hausse par rapport au S1), pour obtenir un niveau 2005 voisin de 8%, ce qui est en ligne avec les prévisions de l'analyste Nancy France Naouri. Elle retient un chiffre d'affaires de 565 ME sur la période, légèrement supérieur aux prévisions de la société (550 à 560 ME).

"Nous nous apprêtions à dégrader la valeur compte tenu d'un premier semestre décevant et de la proximité du cours de notre objectif de 25 euros mais la chute de 14% du titre en séance a reconstitué le potentiel du titre, ce qui nous amène à maintenir une recommandation d'achat avec un objectif de 25 euros", conclut le bureau d'études.