LDLC et quelques digressions...
Bonjour 
Un petit mot à propos des "factures" du repas sécuribourse :
- Hubisan : je ne te dois rien car je n'ai pas acheté tes valeurs ! j'ai été stupide de penser que tu faisais erreur avec Iliad !... Bravo à toi ! je vais regardé Nexo !
- Boubou : là, par contre, je vais devoir payer assez gros ! est-ce que tu acceptes les paiements en vodka > 
Par contre, je suis déçu par la baisse de près de 3 % d'Exacompta clairefontaine cette semaine alors que les résultats maussades 2005 me semblaient déjà bien intégrés dans les cours. Au delà de la décote sur fonds propres qui peut durer longtemps, c'est la qualité des actifs du groupe qui me semble mal prise en compte avec de l'immobilier et des marques fortes (Clairefontaine, Exacompta, Quo Vadis). Le redéploiement dans les loisirs créatifs coûte cher mais me semble pertinent.
Concernant LDLC, j'ai des infos "insider" qui me permettent de confirmer le quasi-retour à la normale évoqué sur les forums. Mais il semble que la pagaille de plusieurs semaines ait cassé un peu la dynamique des commandes juste au moment de la rentrée. L'inventaire de ce week-end devrait aussi révéler des marchandises en stock à déprécier. Tout le monde se bouge beaucoup en tous les cas pour que tout reparte au mieux progressivement.
Je reste donc prudent mais l'écart de valorisation avec RDC devient un peu sévère mais il y aura peu de vainqueurs et beaucoup de vaincus sur ce marché... Le pari est intéressant car LDLC est sérieuse, mais le risque reste fort.
Quelques digressions... et ENCANA
par Hubisan 
, Paris, samedi 01 octobre 2005, 09:41 (il y a 7101 jours) @ chris
Salut Chris
Je pense que Obou (Boubou tu me dis si ce diminutif ne te conviens pas) voulait dire que si La Tribune continue a nous pomper les sujets on va les taxer ... ou arreter de les lire...
EN ce qui concerne les participants il me semble que si chacun amene des infos et de la convivialité surtout si elles ne s'usent pas si on s'en sert (j'aime de moinse n momins les smalls), et bien tout le monde est gagnant.
Je suis toujours sur ENCANA, et en fin de pyramide. Je pense qu'il me reste environ 2 niveaux a acheter, même sans replis. Et ils sont moins gros que ceux de la base bien sur. Après faut qu'elle monte toute seule la pyra. C'est la deuxième fois avec CNRL ou mon objectif est a plus de 10 ans. Avec CNRL je suis deja verrouillé et ne peux plus sortir. Etant ++ TLT je n'accepte pas de payer la PV sur mon gain de 100% soit 13.5% qui seraient perdus.
Par contre j'ai un risque dollar, je vais demander à Obou.
Hubisan
Quelques digressions... et ENCANA
Salut Hubisan,
Obou çà sonne "sacré" voire religieux non > Ce n'est pas du tout mon obj!
Non, BouBou me va très bien 
Concernant le $, un retour à la parité est le scénario le plus évoqué en salle de marché. Du moins tant que Greenspan, le virtuose, est aux manettes... Et attendons de voir quand le BCE va enfin commencer à relever ses taux directeurs...
LDLC et quelques digressions...
Salut Chris,
Comme le dit Hubisan, les factures seront adressées à La Tribune !!!
Par contre pour la vodka, je suis tjs partant
Sinon sur LDLC, je partage à 100% ton pt de vue, j'ai commencé une ligne et j'attends tes infos complémentaires pour continuer. La sous valorisation par rapport à RdR est délirante. Et de toute façon la valeur a été tellement matraquée aussi bien au niveau publicitaire que boursier que le risque devient de plus en plus faible. J'espère pouvoir rencontrer le dirlo assez rapidement.
Gilbert Dupont allège
par jmp 
, Boulogne/Mer, vendredi 07 octobre 2005, 08:42 (il y a 7095 jours) @ chris
Gilbert Dupont le 07/10/2005 08h20
Ldlc.com Communiqué / Rachat du Multe pass par Avenir Numeric's
Multe pass, un des concurrents de Ldlc.com, vient d'être racheté par Avenir Numeric's, société cotée spécialisée dans l'équipement domotique de la maison à destination des particuliers.
Multe pass est le 5ème site marchand indépendant commercialisant 11 gammes de produits à destination du grand public, et particulièrement des matériels informatiques, électroniques et d'électroménager.
Créé à Lyon en février 2003, ce site s'est distingué au cours des derniers mois par une politique de prix très agressive. Il a réalisé au 31/3/2004 un CA de 2,8 M et un CA d'environ 20 M au 31/3/2005 d'après une interview du PDG fin décembre dernier, alors que la société envisageait d'entrer au Marché Libre.
Dans le communiqué d'Avenir Numeric's, il est fait mention d'un CA de 40 M pour l'année en cours dont 15 M estimé sur la période octobre-décembre 2005. Un retour à l'équilibre est attendu sur cette période du fait de la saisonnalité des ventes.
Sur les bases du CA 04-05 et du prix de rachat de 3 M, Multe pass est valorisée à 0,15x le CA. Au-delà du prix de transaction qui valorise une société aux fondamentaux beaucoup moins solides que Ldlc, on peut noter que la consolidation dans le e-commerce est en marche avec les opérations GrosBill et Multe pass. Pour l'instant, les acquéreurs ne sont pas des pure players du secteur.
Nous relevons notre objectif de cours de 10,1 à 12,7 sur Ldlc en tenant compte dans notre valorisation les ratios boursiers de Rue du commerce assortis d'une décote (pour intégrer la détérioration des résultats du fait des problèmes logistiques) et le DCF.
Opinion alléger maintenue.
--
jean-marie