CLF et Belvédère: stratégie ?

par John_Fills , mardi 27 septembre 2005, 11:14 (il y a 6980 jours)

CL Financial devrait déposer dans la semaine une offre sur Belvédère

Le holding de Trinité-et-Tobago veut dépasser le seuil du tiers du capital du groupe français. Une offre pourrait être soumise au conseil d'administration très prochainement.

Belvédère pourrait rapidement changer de dimension. Vendredi, le groupe de Trinité-et-Tobago, CL Financial, qui avait déclaré début juillet, détenir 21,3 % du producteur de vodka, a précisé ses intentions dans un "complément de déclaration de franchissement de seuil" déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF). Dans cet avis, CL Financial affirme qu'il "n'exclut pas de dépasser le seuil du tiers du capital", ni "de demander la nomination de nouveaux administrateurs et de dirigeants". Bref, le groupe des Caraïbes ne cache plus ses intentions de lancer une offre sur Belvédère. Hier, l'action du groupe français a été suspendue, à 117,10 euros, valorisant l'entreprise 238,5 millions d'euros.

Contacté par La Tribune, le PDG de Belvédère, Jacques Rouvroy, confirme que "des discussions sont en cours en vue d'une offre de CL Financial". Un conseil d'administration devrait être convoqué "dans la semaine". Il semble que l'offre soit amicale et que les familles fondatrices, à la tête de 32,3 % du capital, aient l'intention de demeurer des "actionnaires de référence". Jacques Rouvroy indique que cela s'inscrit dans le projet de créer "un des dix grands groupes mondiaux de spiritueux". Une ambition que Belvédère ne pouvait relever seul. D'où l'idée d'une alliance avec la division spiritueux de CL Financial. Le nouveau groupe pèserait près de 1 milliard d'euros de chiffre d'affaires mais, ajoute Jacques Rouvroy, des projets de croissance externe d'envergure sont déjà envisagés "aux États-Unis et en Europe". Le nouveau groupe envisage à terme de lever des fonds, ce qui signifie que la cotation de Belvédère sera maintenue. L'offre de CL Financial ne sera donc pas une OPA visant à rafler les parts des minoritaires.

CL Financial est un géant de la banque, des assurances et de l'immobilier aux Caraïbes. C'est aussi le second producteur mondial de méthanol. Mais le groupe trinidadien a montré sa volonté de se renforcer dans les spiritueux, en entrant en 2002 dans le capital de Belvédère, mais aussi en rachetant, en février, le distributeur Internet Chateauonline.

CL Financial s'était récemment renforcé dans Belvédère à l'occasion d'une levée de fonds visant à soutenir la reprise de la dernière distillerie publique de vodka polonaise, Polmos Bialystock. Après l'échec au mois de juillet de cette opération, échec qui n'est d'ailleurs pas définitif selon Jacques Rouvroy, faute d'accord de la commission antitrust polonaise, Belvédère devait trouver un nouveau souffle à sa croissance.

Romaric Godin - La Tribune