Boursorama le 22/09/2005 12h24
Quaternove : offre d’achat par LGM au prix de 17,60 euros par action
LGM, société de conseil et d’ingénierie spécialisée dans le management et l’ingénierie des grands projets, travaille pour la plupart des grands maîtres d’œuvre et d’ouvrage européens. Elle connaît une croissance de son chiffre d’affaires d’environ 40 % par an depuis sa création en 1991 et dispose à ce jour d’un effectif de 275 collaborateurs répartis entre la France et les Pays-Bas.

LGM réalisera en 2005 un chiffre d’affaires prévisionnel de 20 M€ (en croissance d’environ 50% par rapport à 2004) et un taux de marge d’exploitation supérieur à 13%.

Quaternove (Titres cotés sur le Marché Libre d’Euronext Paris sous le code ISIN FR0000076267) est un acteur reconnu dans le domaine de la R&D externalisée qui a réalisé en 2004 un chiffre d’affaires de 19 M€ et un taux de marge d’exploitation de 8,4 %.

Le 5 septembre 2005, le groupe Alten a émis une offre d’achat sur les actions de Quaternove au prix de 16,60 € par action sous la condition suspensive d’avoir obtenu le 26 septembre 2005 les 2/3 du capital et des droits de vote de Quaternove. Les termes de l’offre d’Alten précisent que « cette offre ne fera pas l’objet d’une surenchère ou d’une prorogation. »

Un rapprochement de LGM et de Quaternove permettrait d’apporter aux clients du nouvel ensemble une offre unique de solutions technologiques à forte valeur ajoutée et de proposer à ses salariés d’importantes perspectives d’évolution.

LGM propose donc aux actionnaires de Quaternove d’acheter leurs titres au prix de 17,60 euros par action sous la condition suspensive d’obtenir les deux tiers du capital et des droits de vote à la date du 10 octobre 2005.

Cette offre est supérieure de plus de 6% à l’offre d’Alten et de plus de 16% au dernier cours coté de Quaternove.

Cette proposition, qui valorise Quaternove à 16.250.000 euros, a fait l’objet d’une présentation à l’ensemble des actionnaires de référence. Un certain nombre d’entre eux ont d’ores et déjà marqué leur intérêt pour ce projet.

Relations investisseurs : Frank Weiser, Directeur Financier LGM, 01.45.37.34.00

LGM
SA au capital de 2.100.000 €
RCS 380 902 569 NANTERRE

Vu sur Boursier.com

Surprise sur le marché concernant Quaternove (Paris: FR0000076267 - actualité) , la société du marché libre sur laquelle Alten (Paris: FR0000071946 - actualité) a lancé une offre publique amicale au prix de 16,60 euros par action La société de conseil LGM, non cotée, lance une contre-offre libellée à 17,60 euros par action. "LGM propose donc aux actionnaires de Quaternove d'acheter leurs titres au prix de 17,60 euros par action sous la condition suspensive d'obtenir les deux tiers du capital et des droits de vote à la date du 10 octobre 2005", précise le communiqué faisant état de la surenchère.

"Cette proposition, qui valorise Quaternove à 16.250.000 euros, a fait l'objet d'une présentation à l'ensemble des actionnaires de référence. Un certain nombre d'entre eux ont d'ores et déjà marqué leur intérêt pour ce projet", explique LGM.

Alten avait lancé son offre amicale le 5 septembre dernier. Elle est soumise à l'unique condition suspensive de l'obtention par Alten, à l'issue de la période d'offre, le 26 septembre 2005 au soir, d'un minimum des deux tiers du capital et des droits de vote. Elle ne fera pas l'objet de surenchère ou de prorogation.

Les dirigeants de Quaternove, Raymond Guatterie et Frédéric Jugue, se sont engagés à apporter la totalité de leur participation, soit environ 37,7% du capital et 40% des droits de vote, à Alten. Hier soir, Axa Private Equity a décidé de céder à Alten l'intégralité de la participation détenue par ses fonds dans la société Quaternove (soit environ 17%).

Monsieur Guatterie, que nous avons contacté, indique "il est hors de question que je fasse marche arrière" concernant le rapprochement avec Alten, rappelant que l'opération, amicale, a une "logique industrielle et stratégique forte" et que les équipes des deux sociétés planchent sur le projet depuis plusieurs semaines. "Cette offre n'est en rien amicale", ajoute-t-il concernant la proposition de LGM.

Affaire à suivre donc, alors que la position d'Axa Private Equity dans le dossier, ajoutée à celles des deux dirigeants principaux qui entendent rester fidèles à Alten, représente la majorité du capital et des droits de vote

je n'ai pas 37% du capital mais j'ai déjà renvoyé le courrier m'engageant à apporter mes titres... dommage. un peu tardive la contre-offre. mais c'est pas gagné pour alten. il leur faut les 2/3. avis bienvenu

j'ai également envoyé mon ordre de vente dans le cadre de l'offre d'Alten à ma banque mais celui-ci est révocable jusqu'à la fin de l'offre soit lundi.
Vais-je le faire > Suis bien embêté>
En effet celle de LGM échouera à coup sur si le management d'Alten ne change pas d'avis. Est-de qu'Alten fera alors une autre offre>>>

Avant, je pensais que si l'offre d'Alten échouait, le cours chuterait, avec cette contre-offre, ce ne sera sans doute pas le cas.
Pierre

Parce que sur des trucs comme ça, j'attends toujours la dernière limite (sans trop savoir pourquoi ). Mais suis encore plus embété que vous, car je ne sais plus que faire...

Un peu trop tardive cette offre (pourquoi pas plus tôt >>) mais cela me ferait plaisir que celle d'Alten se plante car je n'ai pas du tout aimé la manip pour faire baisser le cours avant l'offre

Réponse d'Investir à nos préoccupations sur Quaternove : A ce propos, le règlement général de l'AMF se montre très clair. "L'ouverture d'une offre publique concurrente rend nuls et non avenus les ordres de présentation des titres en réponse à l'offre antérieure".

Donc tout repart de 0 ou presque...