http://www.plasticomnium.fr/upload/communiques/Resultats_300605-FR.pdf
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à la première lecture, on pourrait être déçu par le RNPG, mais en comparant les marges à celle de l'exercice entier 2004, on visualise bien l'amélioration de la rentabilité.
si on applique les marges du S1 à l'ensemble de 2005 sur les bases d'un chiffre d'affaires de 2 milliard d'euros (prévision de cla direction, on trouve un PER de 7.

Oui RV, la bonne nouvelle est que l'amélioration de la rentabilité démontre apriori que POM a réussit à répercuter la hausse du pétrole à ses clients.

» à la première lecture, on pourrait être déçu par le RNPG, mais en comparant
» les marges à celle de l'exercice entier 2004, on visualise bien
» l'amélioration de la rentabilité.
» si on applique les marges du S1 à l'ensemble de 2005 sur les bases d'un
» chiffre d'affaires de 2 milliard d'euros (prévision de cla direction, on
» trouve un PER de 7.
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que pour l'instant, le marché ne retienne que la bisse du RN et corrige un peu. je garde pour l'instant

si l'on fait abstraction du résultat des cessions d'activité, le PER serait compris entre 6 et 7.

un PER de 10. ce qui ferait un objectif de cours de 36 euros : on peut toujours réver
au passage elle a franchi en hausse ses plus hauts historiques (depuis 10 ans)

Plastic Omnium: repli du bénéfice 1S après cessions.

(Cercle Finance) - Plastic Omnium (Paris: FR0000124570 - actualité) se félicite d'avoir 'surperformé ses différents marchés' au premier semestre 2005, période au titre de laquelle il présente ce matin un chiffre d'affaires consolidé de 1051,6 millions d'euros, en hausse de 19,7%.

A données comparables, soit à taux de change et périmètre constants, la croissance du chiffre d'affaires de l'équipementier automobile ressort à 14%.

Les deux coeurs de métier du groupe, les activités automobiles et environnement, enregistrent des croissances organiques respectives de 15,1% et 10,9%.

La marge opérationnelle s'établit à 48,5 millions d'euros, en hausse de 8% et à 4,6% du chiffre d'affaires, contre 5,1% au premier au premier semestre 2004.

Le résultat d'exploitation progresse de 49,8% à 54,6 millions d'euros. Sa part du chiffre d'affaires est passée en un an de 4,1 à 5,2%. Hors plus value, la hausse du REX est ramenée à 28%, pour 46,5 millions d'euros.

Le résultat net s'élève à 35,8 millions d'euros (3,4% du CA), en baisse de 6,3%. Hors résultat des cessations d'activités (Plastic Omnium Médical cédée au premier semestre 2004, Lander en cours de cession), le résultat net enregistre une hausse d'environ 71% à 38,8 millions d'euros.

En termes de perspectives, malgré un 'environnement difficile', le groupe estime qu'il 'devrait réaliser un chiffre d'affaires de l'ordre de 2 milliards d'euros sur l'ensemble de l'année 2005 et poursuivre sa politique de croissance dynamique dans les années à venir'.

Ces chiffres sont bien accueillis à la Bourse de Paris, où l'action Plastic Omnium progresse de 1,4% à 26,1 euros.

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Historique conseils / actualités
20-09-2005 - 09h55
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BAISSE DES BÉNÉFICES AU 1ER SEMESTRE
Plastic Omnium annonce une amélioration de ses comptes semestriels excepté pour le résultat net qui, pénalisé par les contributions négatives des cessations d'activités, recule de 6,3%. Si le groupe confirme son objectif de chiffre d'affaires, il se montre plus discret pourses objectifs de résultat.

Premier semestre en demi-teinte pour Plastic Omnium. Si le groupe est parvenu à améliorer son activité de 19,7% à 1,05 milliard et à augmenter son résultat d'exploitation de 49,8% à 54,6 millions d'euros, il enregistre en revanche une baisse de son résultat net de 6,3% à 35,8 millions. Cette contre performance s'explique en fait par la contribution des cessations d'activités. Si celles-ci ont gonflé le bénéfice de 15,4 millions au premier semestre 2004, elles l'ont amputé de 3 millions cette année.

Côté perspectives, Plastic Omnium estime être en mesure de réaliser un chiffre d'affaires de 2 milliards d'euros cette année et entend poursuivre sa " politique de croissance dynamique dans les années à venir ". En revanche, le groupe ne donne aucune indication en terme de rentabilité.

Plastic Omnium confirme son objectif d'activité mais le groupe accuse désormais un léger retard sur son résultat net. On se contentera de conserver.

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mareva