une idée maroc telecom ( iam )....les chiffres...
ca 2004 1587 me rés. expl.679 me rn 461 me fp 1606 me dettes 77 me surv. 12 me.Rn 2005 prévu 530 me , dividente 2004 0.45 euros soit un rd de 6% ( cours de 7.48 ).Points forts : bilan sain , forte marge ( peut-être aussi son point faible ), hausse du ca de 15% au 1 er trimestre ,per 2004 de 14.2 et 2005 de 12.4 ,rendement de 6%, monopole , Vivendi détient 51 % et pourrait racheter les minoritaires.
Points faibles: risques de change , arrivée de la concurrence , risque politique.
une idée maroc telecom ( iam )....les chiffres...
» ca 2004 1587 me rés. expl.679 me rn 461 me fp 1606 me dettes 77 me surv. 12
» me.Rn 2005 prévu 530 me , dividente 2004 0.45 euros soit un rd de 6% (
» cours de 7.48 ).Points forts : bilan sain , forte marge ( peut-être aussi
» son point faible ), hausse du ca de 15% au 1 er trimestre ,per 2004 de
» 14.2 et 2005 de 12.4 ,rendement de 6%, monopole , Vivendi détient 51 % et
» pourrait racheter les minoritaires.
» Points faibles: risques de change , arrivée de la concurrence , risque
» politique.
Bonsoir 
Bonne valeur de fond - seul problème: j'ai l'impression que le très bon est derrière, pour 2005, seul du bon à attendre
une idée maroc telecom ( iam )....les chiffres...
» ca 2004 1587 me rés. expl.679 me rn 461 me fp 1606 me dettes 77 me surv. 12
» me.Rn 2005 prévu 530 me , dividente 2004 0.45 euros soit un rd de 6% (
» cours de 7.48 ).Points forts : bilan sain , forte marge ( peut-être aussi
» son point faible ), hausse du ca de 15% au 1 er trimestre ,per 2004 de
» 14.2 et 2005 de 12.4 ,rendement de 6%, monopole , Vivendi détient 51 % et
» pourrait racheter les minoritaires.
» Points faibles: risques de change , arrivée de la concurrence , risque
» politique.
Bonsoir
Bonne valeur de fond - seul problème: j'ai l'impression que le très bon est derrière, pour 2005, seul du bon à attendre
une idée maroc telecom ( iam )....les chiffres...
J'en ai pris en subsitution à mon libret bancaire. Il s'agit d'une valeur très solide, sur un marché à fort potentiel et bien balisé. La société dégage beaucoup de cash à l'image de Cegetel et permet un dividende sans risque de l'ordre de 6% avec éventuellement un petit upside lié à une meilleure valorisation (la société reste très abordable pour une valeur télécom avec un PER de 12,5 d'autant qu'il s'agit d'un opérateur historique) et/ou une montée de Vivendi qui ne devrait pas rester indéfiniment au ras de la majorité. 