Les slides de l'AG sont disponibles ==> http://www.nicox.com/update/NicOx_2009/Shareholdermeeting17June09.pdf

Mon avis sur COX depuis 3 mois: beaucoup de petites bonnes nouvelles niveau qualité du Naproxcinod... mais absence jusqu'ici de ce que le marché attend avec impatience: un deal avec un gros upfront pour ce meme Naproxcinod... or l'impatience est bien ridicule
* vu les enjeux (mieux vaut un deal meilleur dans quelques semaines qu'un médiocre immédiatement)...
* et vu aussi le temps long de mise sur le marché de produits tels que le Naproxcinod (compter 10 ans et plus, alors quelques semaines en plus ou en moins ça ne change rien au fond)...

BREF: wait and see... ou alors vendre si on n'aime pas attendre... mais alors pourquoi diable se positionner sur un dossier LT si on est impatient > pour jouer la valeur à CT juste avant "le" deal... si c'est le cas, il faut assumer son erreur, le deal c'était pas pour début juin... et vendre quitter à rater le deal début juillet.... ou fin juillet... ou plus tard... par contre si on est vraiment LT il n'y a rien d'important à mes yeux ces derniers temps sur le dossier... ou alors des données additionnelles marginalement positives sur les effets du Naproxcinod, données que Nicox cherche à négocier au mieux, en dépit de son actionnariat bien peu compréhensif.

N.

nicox ne trouve pas de partenaires et les discussions sont reportées fin 2010 au moment de l’accord FDA SEPTEMBRE 2010 environ , nicox a indiqué que sa tresorerie lui permettait de tenir juqu’a fin 2010
cela implique pour 2010
-impossibilité de commercialiser le naproxcinod d’où d’autres retards techniques
le naproxcinod ne peut etre lancé sans partenaires c’est impossible ,il lui faut un réseau de distribution plus une force de vente .
-l’impossibilité de poursuivre le ncx 6560
-l’impossibilité de reprendre le NOglaucome à pfizer ! pas moyen de payer le rachat du no-glaucome .
-un versement éventuel de merck pour les anti-hta mais le versement est faible
-nicox cumul une perte de 32M€ à reporter sur l’année suivante .
-le naproxcinod passe en generique en 2014 et sera sur le marché en 2011 si tout va bien
ca lui donne 3ans ! la force de vente prend une annee 1/2 voire plus pour etre connue .
- il lui reste 80M€ ,la consommation pour la commercialisation est importante

CONCERNANT le report du depot FDA !
je suis étonné de ce report , il vient au meme moment ou nicox ne trouve pas de partenaire , y a t’il un facteur commun >
la justification du dossier bien ficelé ne tient pas , ils ont eu 10 ans pour ficeler le dossier , je ne vois pas ce que 2 à 3 mois de plus apportent en plus ! . Ce REPORT cache ‘t’il
un évènement désagréable > comme le ncx 4016 qui est devenu brutalement génotoxique
ou une étude complémentaire à mener > .

Concernant la justification de NICOX sur le fait ne ne pas trouver de partenaire .
les partenaires attendent de VOIR ce qui sera noté comme avertissement sur la boite !
ca me parait un peu mince , si le produit était si interessant que cela il passerait un deal sans probléme , l’exemple de transgéne qui a une molécule en phaseII a bien trouvé un partenaire ROCHE .

GARU ne cesse de se contredire parfois ils discutent avec 4 pharmas puis la semaine
d’aprés ils sont 2 et pour en arriver à une absence de contrat qui était trés important
je dirais meme vital ! alors que peut-on penser de cet échec car il s’agit d’un sacré revers !
est-ce le signe que le naproxcinod ne tient pas toutes les promesses tant espérées .
car il ne faut pas oublier que des analystes tel que goldman sachs ne croient pas au naproxcinod qui pour eux n’a pas assez de differences avec la molécule de base le naproxéne alors fait il de la manipulation pour récupérer les titres , j’en doute car les derniers évènements sont le signe que son analyse est la bonne !
nicox ne trouve pas de partenaires car le naproxcinod n’est pas assez différent
du naproxéne , ce n’est qu’un nouveau naproxéne sans aucun interet voilà la véritable raison de l’echec du partenariat donc GARU va lancer seul le naproxcinod et il doit trouver des fonds donc l’augmentation de capital est inévitable , ak validée a l’AG extraordinaire !
pour un CA INCERTAIN .
conclusion :
L’avenir de NICOX est compromis par l’échec MAJEUR du partenariat qui devait financer tout le developpement de NICOX ! le naproxcinod et les autres molécules , cela provoquera de nouveaux retards .
l’exemple de NITROMED autres societes basees sur le NO si prometteur nous invite à la prudence , le bidil devait etre aussi un blockbuster , il a étè son cercueil . j’ose espérer
que NICOX ne suivra pas le meme chemin , mais ne vous inquietez pas pour le pipeline
de nicox , il sera aussi racheté pour rien par les pharmas