Cette petite société est encore valorisée plus d'une fois et demi son CA alors qu'elle est fournisseur sur des segments de marché, certes porteurs, mais très concurrentiels.

La perte de son principal client et une perte de plus de 5 millions d'euros ne suffiront peut être pas à la faire retomber vers une valorisation plus raisonnable !

En effet, son communiqué est plein d'espoirs pour 2007. Espérons pour cette PME qu'ils la fassent vivre...

mon avis ==> le communiqué de ce soir est "positif" niveau RN car on pouvait craindre bien pire... mais pour le reste c'est plutot décevant car la visibilité demeure extrémement faible concernant:
1/ les perspectives: beaucoup de projets en cours et de contrats en vue... mais visiblement rien de signé pour l'instant
2/ le financement: y aura-t-il besoin d'une AK et si oui de quel montant >

J'aurais préféré des annonces plus claires sur ces deux points, mais d'un autre coté on aurait pu avoir un RN de -10ME et une grosse AK annoncée... donc c'est pas non plus mauvais, ce pourrait meme etre excellent si les contrats évoqués arrivent vite et que l'AK s'avere etre de faible ampleur, voire meme si ils pouvaient s'en passer (probabilité amha faible mais pas nulle si on se souviens que l'essentiel des investissements ont été faits).

Mon intuition est (comme en début d'année) que Neotion va s'en sortir et que si une AK doit avoir lieu elle ne sera pas catastrophique (il reste des FPs ~ 8 ME, les dettes sont faibles, et le communiqué parle d'un retour aux profits dès le S2 2007)... mais ce n'est pour l'instant guere plus qu'une intuition.

Niveau certitudes ==> potentiel énorme et risques toujours très élevés ce jour.

Je maintiens inchangés mes objectifs à LT sur la valeur (voir file complete sur boursematch)

N.