analyse cheuvreux (pris en face) (Securibourse)

par mareva , Barjac, mercredi 31 janvier 2007, 18:44 (il y a 6314 jours) @ mareva

Analyse cheuvreux
31/01/07

Le groupe publie pour 2006 un CA de EUR 4.44 md (vs EUR 4.26 md en 2005 et EUR 4.40 md E), un REX de EUR 260 m (vs EUR 186 m en 2005 et EUR 242 m E) faisant ressortir une marge d'exploitation de 5.8% (vs 4.4% en 2005 et 5.5% E) et un RN de EUR 241 m (vs EUR 108 m en 2005 et EUR 282 m E). Nous pensons que l'écart entre notre estimation et le réalisé au niveau du RN provient d'éléments non récurrents. Nexans a, une nouvelle fois, dépassé les attentes tant au niveau du REX que de la marge d'exploitation et a également été capable de générer une croissance organique plus élevée que prévu (+8.2% vs +8.0% E). La bonne surprise provient aussi du nouvel objectif à trois ans de réaliser un CA de EUR 5 md en 2009 (vs EUR 5.03 md E) et une marge d'exploitation de 7.5% (vs 7.0% E). Nous serons sans doute amenés à réviser en hausse notre estimation de BPA à cet horizon.

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mareva