ma liste "the bull" : explications

par rv, mercredi 05 janvier 2005, 11:46 (il y a 7053 jours)

Dans ma liste, il y a 4 valeurs qui décotent sur leur actif net et qui devraient publier des résultats 2004 en hausse.

Expl ( pertes exceptionnelles l’année dernière) : je ne suis pas sur que le potentiel soit énorme. Le retour à un bénéfice positif est probablement dans les cours. Elle est sur ses plus hauts depuis 10 ans. Mais la décote est toujours très importante. Je l’ai parce que je pense qu’il faut avoir un panel de valeurs décotées en portefeuille, au cas ou … (voir crometal)
Tivoly : http://securibourse.jexiste.fr/historique%20des%20reco/tivoly.html . Le nouvel atout de Tivoly est son suivi par Portzamparc et les hebdos financiers. Toute bonne nouvelle sera donc relayé, avec à la clef un effet d’annonce potentiel.
Idsud : http://securibourse.jexiste.fr/historique%20des%20reco/idsud.html . J’étais fermement convaincu par le dossier mais je ne comprends pas la sortie du capital de Mr Merle.
Sam : j’ai été un peu déçu (à tort >) par les semestriels qui apparaissaient brillants mais avec une marge nette en baisse en séquentiel. Je mise sur une amélioration de celle-ci au S2, mais c’est un pari. Un point d’interrogation : l’impact de la hausse des matières premières. Une certitude : la société enregistre un retour de la croissance de son activité et toujours ….une belle décote.

J’ai mis 4 valeurs décotées en terme de PER :
Netra :
http://securibourse.jexiste.fr/forum/index.php>id=1194
http://securibourse.jexiste.fr/forum/index.php>id=1197 .
En résumé : croissance de l’activité, amélioration de la rentabilité et PER faible.
CFF : on en a beaucoup parlé …
Lacroix : la hausse récente a réduit la « décote ». Le PER 2004 peut être estimé aux environs de 10 ce qui parait maintenant correct. Je m’étais fixé un objectif de 65 euros ( http://securibourse.jexiste.fr/historique%20des%20reco/lacroix.html ) on en est plus loin. Alors > Je serais tenté de vendre mais Portzamparc vient de la mettre dans sa short liste. Attendons encore.
Pom : La, je ne trouve pas la décote flagrante. La CB est légèrement supérieure au CP. Le PER corrigé ( sur la base des chiffres de wargny) est à 6,8, ce qui est faible mais moi je trouve un peu plus (mais ce n’est pas le PE corrigé). Je serais à acheter mais sur repli. J’ai mis la valeur parce qu’elle est pénalisée par le marché par la problématique du prix du plastique, mais qu’elle pourrait nous réserver de bonnes surprises de ce coté là.

Et puis j’ai mis deux valeurs « de croissance » .
Aures qui a publié d’excellents semestriels. Si les comptes annuels sont de même facture, le titre pourrait reprendre le chemin de la hausse
Nortene. Déception sur le plan de l’activité mais la direction anticipe un nouveau doublement du résultat net. Je pense que le marché attend confirmation pour revenir sur le titre. Le JDF parle de façon récurrente d’une possible cession de l’entreprise par la famille.