Le portefeuille des paresseux
Le 30.01.2005, j'ai écrit au forum au sujet d'un portefeuille des valeurs de rendement elevé dont la gestion et essentiellement passive:
http://securibourse.jexiste.fr/forum/board_entry.php>id=3487#p3487
L'idée a eté décrite (en anglais) sur le site www.fool.co.uk dans une série d'articles dont le premier est sur http://www.fool.co.uk/news/foolseyeview/2000/fev001113c.htm>ref=valuehome
Sommaire de mon article de 30.01.05 :
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... il s'agit d'une idee simple. Un precis :
1. Acheter un portefeuille d'actions d'environ 15 grands societes qui ont paye une rendement correcte depuis plusieurs annees, en respectant les principes de base : variation de secteurs, dividende bien assuree.
2. Ne touche pas a cette portefeuille, mais profiter des dividendes.
C'est tout.
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Ca serait interessant construire un portefeuille "passif" similaire, selectione des actions francaises. Quelques valeur pour commencer :
Total
Lafarge
Rallye
Thermador
CNIM
UFF
Total Gabon
Pages Jaunes
Suez
Canal +
Societe Generale
Locindus...
La partie difficile, bien sur, c'est ne toucher a rien, une fois le pf etabli.
Je relance l'idée maintenant que le fin de l'année approche, pour faire un rapport sur le plus-values des 12 valeurs ci-dessus. Depuis le 01.01.2005 :
Total +34.8%
Lafarge +4.6%
Rallye -4.99%
Thermador +20.10%
CNIM +7.92%
UFF +14.60%
Total Gabon +80.02%
Pages Jaunes +17.59%
Suez +28.11%
Canal + 34.84%
Société Génerale +38.75%
Locindus -18.83%
Plus-value moyen +21.47%
Rdt moyen 4.2%
CAC 40 +22.75%
Conclusion : Le plus-value du portefeuille n'a pas battu le CAC-40, mais si on tient compte des dividendes, l'investisseur aurait battu le CAC-40. Sans rien faire.
Je vais continuer l'exercise.
Tarentola
continue, ça intéresse du monde 
--
mareva
bien joué
» continue, ça intéresse du monde
bonjour et comme d'hab pdm aux mâles et 
à celle dont le pseudo m'invite plus au surf sur les vagues que sur la neige. (c'est ma maman qui va être contente d'avoir un fils aussi bien éduqué )
ceci étant dit cette idée n'est pas nouvelle voir
http://www.bnains.org/
pour info voici le résultat d'un tel portif, acheté au cours d'ouverture du 03/01/2005 sans tenir des frais d'achat, sans optimisation quelconque et sans prise en compte des dividendes. cours de cloture de vendredi 09/12
bien evidemment avec TF1 c'est une autre histoire ce soir.
Je n'ai pas essayé avec les valeurs du SRD ni les autres compartiments
![[image]](images/uploaded/image589.gif)
![[image]](images/uploaded/image590.gif)
Portefeuille des paresseux 2006
Merci thegambler et Mareva.
L'exercise au-dessus était un peu au pif, en choisissant les candidats les plus évidents, sans trop trier.
L'idée englobe une élement les "dogs" mais il y a une différence importante : on ne cherche pas les chiens qui vont peut-etre se remettre, mais les actions qui sont à priori déja fiable, afin de profiter de la rendement elevé et avec un peu de chance, un plus-value aussi.
Les actions devraient etre selectionnées soigneusement : on ne se jete pas sur une action simplement à cause de son rendement, il faut prendre en compte d'autres facteurs, notamment la diversité des secteurs mais aussi les facteurs qui jouent sur la risque : capitalisation, niveau d'endettement, historique des benéfices etc.
Par exemple, si on prend le meilleur rendement de plusieurs secteurs (en respectant toujours le principes "value" de base: société assez stable, pas trop d'endettement etc) on pourrait choisir une liste d'une facon semi-mécanique comme la suivante (Action, rendement % et secteur) :
Total Gabon 9.8 Pétrole
Maroc Telecom 5.27 Télecom
Thermador 4.85 Bien d'eq industriels
SMTPC 4.83 Transport
Siparex 7.14 Capital Risque
WDP 6.26 Foncière Imm
Immelec Multimedia 6.28 Distrib multimedia
Trader Cl Media 4.86 Communication
Suez 3.86 Env et serv au collectivités
AGF 4.08 Assurances
UFF 6.03 Distr de produits financières
ABN Amro 5.28 Banque
Pages Jaunes 4.55 Communication
Salvepar 6.97 Soc de Portefeuille
Les rendements datent du mois de novembre mais ca n'est pas grave : je propose lancer un portefeuille fictif de ce genre le lundi 2 janvier 2005, avec les pourcentages de rendement mises a jour en fonction des prix du jour.
Et la partie difficile: ne toucher a rien pendant 12 mois (renouvellable). Peut-être faire le bilan tous les 3 mois.
Tarentola
Portefeuille des paresseux 2006
bonsoir torentola
je ne suis pas gérant de portefeuille,d'autres intervenants sur le forum pourront t'aider, mais je pense pouvoir te dire que beaucoup de sociétés travaillent avec des modèles mathématiques pour constituer des portefeuilles précis ( gestion quantitative ). En ce qui concerne les dogs la méthode est simple, facile à comprendre et à mettre en oeuvre ( ce qu'il faut pour un paresseux quoi ). Mais devatn ton prjet il te faut relire les pages de bnains sur les marchés efficients et le livre de BELLALAh sur la gestion de portefeuille pour réaliser que la tache est vaste.
»
» L'exercise au-dessus était un peu au pif, en choisissant les candidats les
» plus évidents, sans trop trier.
perso je ne sais pas ce qu'est une action fiable quant à la chance de plus value il faut peut-être lire les analystes financiers pour avoir des précisions chiffrées.
» mais les actions qui sont à priori déja fiable, afin de profiter de la
» rendement elevé et avec un peu de chance, un plus-value aussi.
J'ose croire que toute constitution de portif se fait soigneusement avec certains rations des bilans finaciers.
» Les actions devraient etre selectionnées soigneusement : on ne se jete pas
» sur une action simplement à cause de son rendement, il faut prendre en
» compte d'autres facteurs, notamment la diversité des secteurs mais aussi
» les facteurs qui jouent sur la risque : capitalisation, niveau
» d'endettement, historique des benéfices etc.
tu parles d'historique mais dans tes choix tu as Maroc telecom, SMTPC, Pages jaunes cotées depuis peu.
quelles sera la pondération sectorielle >
Il me manque une autre précision quelle répartiton géographique zone euro, euroland >
Quant au buy and hold c'est pas trop difficile si les critères de sélection sont pertinents. La preuve le concours bull
Voila donc la raison pour laquelle je te souhaite un bon, très bon courage pour constituer ton portefeuille que je suivrais avec attention.
